前言
加密货币市场的价格波动非常剧烈，因为没有涨跌幅的限制和全年无休的特性，许多刚踏入这个领域的投资者会感到无所适从。在熊市来临时，许多人都体会过 90% 的跌幅，而牛市期间也见识到不少加密货币数十倍甚至百倍的涨幅。如果没有好的进场与出场策略，很有可能在追涨杀跌的过程中产生亏损。
为了适应难以捉摸的行情并从中获利，需要制定出系统化的交易策略并严格执行。其中一项常被使用的策略就是网格交易，在设定好的价格范围里使用一部分资金购入加密货币，于上涨时分批卖出，而下跌时则分批买入，以赚取行情波动所产生的价差利润。无限网格则在网格交易的基础上对交易时的资金使用率进行调整，以达到下跌时可以持续买入摊低成本，而上涨时永远有币可以卖出的获利效果。
什么是网格交易
网格交易是一种最为简单的量化策略，适合在波动性较高的震荡行情使用以稳定赚取收益。
人们都知道，交易获利的原理就是买低卖高。在资产价格被低估时买进，并在资产价格被炒作拉高时卖出，就可以获得价差的利润。
利润 =（卖出价 - 买入价）x 交易数量
然而影响一项资产市场价格的因素非常多，且金融市场往往是违反人性的。经常当你认为价格应该要下跌的时候却是上涨，而感觉要上涨的时候却开始下跌，每次都是买了就被套，卖了就开始涨。最后变成下跌的时候不敢买，上涨的时候舍不得卖，瞎忙了半天结果也没赚到钱。鉴于交易时一次性地买入和卖出都伴随着价格风险，如果没有出现明显的趋势行情（如单方向的上涨或下跌），一直都是价格盘整的话也找不到交易机会，而却付出了时间成本。因此就有人想到，可以将一次性的买入和卖出改成多笔买入和卖出，每当价格下跌时就买，而只要价格开始上涨就卖，如此一来就能保证从不断交易中累积收益。
实际上这就是网格交易的思维逻辑，先预测买进的资产万一下跌的话价格最低会到哪里，假如上涨的话价格最高又会是多少，然后再决定每次交易要使用多少资金买卖。
如此一来单笔的买进就被拆分成多笔买入，每下跌至一定程度就买进来摊低成本；单笔的卖出则被拆分成多笔卖出，每上涨至一定程度就卖出来获利了结。尽管交易的次数变多了，但匹配每一笔买进与卖出的交易纪录后，会发现仍然是买低卖高获得价差的利润。
举例来说，您在某个加密货币价格 50 美元的时候进场买入 1 枚，虽然交易前您不知道接下来的行情如何，但您已经规划好每下跌 10 美元就再多买进 1 枚，并且每次上涨 10 美元就卖出 1 枚，万一下跌至 20 美元以下则不再买入，而上涨至 60 美元时全数卖出。
自从您以 50 美元的价格买入后不久，这个加密货币开始一路下跌，直到 10 美元触底后反弹，接着开始高歌猛进上涨到 70 美元。在执行交易的过程中，您依照计划分别在 40、30、20 美元的时候分批买入 1 枚，触底反弹后在 30、40、50、60 美元分批卖出 1 枚，我们可以发现这 8 次的交易纪录如下：
这就是网格交易的运作方式，您并不是在 50 美元的价格进场时就全数买入，而是保留一部分资金以预防下跌的可能性，并在价格上涨至一定程度后卖出以锁定利润。但受限于交易策略的价格下限（20 美元）与价格上限（60 美元），下跌至 10 美元时您没有继续买进，上涨至 70 美元时您也没有剩余的加密货币可以卖出。
正因为此种交易策略会在不同的价格带分批挂上买单与卖单，形成网状的交易区间带，因此又被称作网格交易。通常来说，网格交易策略可以由以下几项参数决定：
1.价格上限
网格交易区间的上限，当市场价高于价格上限时，网格策略已无资产可供卖出。
2.价格下限
网格交易区间的下限，当市场价低于价格下限时，网格策略已无现金可供买入。
3.网格数量
每次交易占总投入资金的比例，也决定了网格交易的区间内需要在多少不同的价格挂上限价单。当网格的数量为 N 时，发布的限价单数量为 N-1，且每次套利会使用 1/N 的总投入资金进行交易。
4.等差网格 / 等比网格
若相邻网格间的价格差距固定，则为等差网格。相邻网格间的价格比例固定，则为等比网格。
5.总投资额
网格策略所投入的资金量。
什么是无限网格
网格交易是一种区间套利的策略，只要交易标的物市场价格落在网格交易的上限价格与下限价格范围内，上涨时就能触发限价单卖出获利，下跌时则会触发限价单买入。
但是当价格跌破网格交易的价格下限时，所有资金都已经用完无法继续买入，而价格涨破网格交易的价格上限时，所有资产都已经卖完无法继续卖出。没有交易就不能继续套利，这种情况就叫做破网，指的是资产的市场价格已经离开了网格策略设定的价格范围。
破网是网格策略中最不乐意见到的事情，因为跌破价格下限，意味着所有投入的资金都被套了。涨破价格上限，则表示通通卖飞了，继续挂单只是占用资金而已，没有效益。
为了避免价格离开网格设定的交易区间，您可以将价格下限设定得非常低，再把价格上限设定得非常高，如此一来不管行情如何变化，都不用担心价格会离开网格策略的掌握之中。这类型的网格订单又常被称作网格天地单，因为天单（价格上限卖单）与地单（价格下限买单）与目前市场价格相比都落在非常遥远的位置，犹如天和地之间的距离一般。
比如，目前比特币的价格大约在 20,000 美元左右，一般的网格策略可能会设定价格下限为 10,000 美元，价格上限为 40,000 美元，上下分别保留 1 倍的涨跌幅空间。然而没有人敢保证比特币价格不可能跌破 10,000 美元，或是不可能再次涨破 40,000 美元，因此长时间周期的网格策略可以将价格下限设置在 4,000 美元，价格上限改成 100,000 美元，如此一来就变成网格天地单，捕捉任何价格波动。
但即便是网格天地单还是有价格上限及下限，如果数年后比特币的价格突破 10 万美元，先前执行的网格天地单策略也就失效了。因此，基于网格交易的思维，又开发出称为“无限网格”的交易方式。无限网格是更进阶的网格策略，无论价格涨幅多大永远都会持有一部分资产可以卖出获利，可以避免趋势行情出现时卖飞踏空。
普通的网格交易在设定时都会需要设置价格上限、价格下限、网格数量、等差/等比和投资总金额。无限网格策略只需要设定价格下限、每隔的利润百分比和投资总金额即可。因为无限网格没有价格上限，所以网格数量也是无限的，我们只知道涨跌幅多少时需要执行买入或卖出。另外，等差网格并不适用于无限网格，否则当价格非常高的时候，买进价格与卖出价格会几乎相同，使得网格交易毫无利润可言，因此无限网格一定是等比网格。
至于为什么无限网格不管价格涨多高都有永远卖不完的资产呢？其关键在于“维持资产价值恒定”的条件。随着价格上涨，每次交易时的资金量会越来越少，正和古人所说“一尺之捶，日取其半，万世不竭”的道理相同，假设价格每上涨 10% 就卖出剩余资产的 10% 的话，即便最后涨了一万倍还是会留有一部分可以继续卖出，因为过程中并没有任何一次交易是全部卖掉的。
举例来说，我们以 20,000 美元的价格买入 1 枚比特币，并设置单格利润率为 1% 的无限网格。当比特币价格上涨至 20,200 美元后，就将价值超过 20,000 的部分卖掉，相当于 0.0099 枚比特币换成 200 美元，如果之后继续上涨，只要持有的比特币价值又超过 20,200 美元，一样是卖出多余的部分，只持有价值 20,000 美元的比特币。
至于比特币下跌的情况又是如何呢？例如，比特币价格来到 19,800 美元时，会再额外购入 0.0101 枚比特币，不管比特币的价格怎么涨跌，无限网格都会让持有的比特币价值保持在最初设定的 20,000 美元。只要价格有足够的波动达到无限网格所设置的交易条件，就能够不断地高抛低接以套取利润。
无限网格的特色
知道无限网格是一个可以无限期、没有价格范围、能够永远帮忙套利的工具，那岂不就是和印钞机一般能够一直赚钱了吗？单纯就理论上来说确实是如此，只要长期价格上涨，或是相对稳定的波动而不是一路下跌的投资标的物，通通都能使用无限网格的策略来赚取被动收入。无限网格可以适用于任何交易市场，而非仅局限于加密货币。
但正所谓有其利必有其弊，无限网格在追求极大的交易价格范围时，牺牲的是每笔交易的资金比例和保留许多备而不用的资金以防极端行情的发生，这会使无限网格的资金利用率非常低，而每次买低卖高所获取的利润也相当有限。
比如，以上图左边的价格波动为例，我们可以使用 A、B、C 三种不同的价格上限与价格下限设定网格策略：
策略 A 的价格范围最窄，挂的限价买单与卖单刚好可以完整捕捉到此次的价格波动，但如果价格再多涨一点点或是多跌一点点，就会破网离开交易区间。
策略 B 的价格范围比 A 大，可以完整捕捉到此次的价格波动，但有一部分的限价买单与卖单自始至终都没有机会成交，只是闲置地挂在订单簿上，不过可以确保价格再多涨一些或是多跌一些也能持续套利，不容易发生破网的状况。
策略 C 的价格范围比 B 还要更大，虽然完整捕捉到此次的价格波动，但是大部分的限价买单与卖单自始至终都没有机会成交，只是闲置地挂在订单簿上，好处在于这种交易策略几乎可以放置不管，可能几个月后回头看市场价格仍然留在交易区间内从未离开。
若将 A、B、C 三种网格策略看作是普通的网格交易、网格天地单及无限网格的话，很快就发现它们之间最大的差异在于闲置资金比例的多少。如果您投入 1000 美元执行网格交易，您会发现策略 A 几乎是使用完整的 1000 美元在执行价差套利，策略 B 实际上有成交的资金量可能只有 500 美元，策略 C 则大概只用了 200 美元交易，剩下的 800 美元都留在订单簿上。
我们都知道闲置资金是没有收益的，如果网格交易从价格波动中可以获取的年收益率是 80% 的话，策略 A 的年收益率就是完整的 80%，策略 B 则是 40%，策略 C 实际上只剩 16%。因此并非价格的范围越大就一定越好，最终仍是要看资金利用率以及收益情况才能衡量绩效表现，以下简单汇整普通网格、网格天地单、无限网格的差异对照。
如何在 Gate.io 平台上使用无限网格
Web 端：
1.进入平台网页后，依序点击上方导航栏 → 【跟单交易】→【量化跟单】→【创建新策略】→【系统推荐策略】→【无限网格】→ 【创建策略】
2.选择【交易市场】并设定配置参数，点击【创建】即可完成，如下图所示。
App 端：
1.进入手机 App 后，依序点击【量化跟单】→ 【创建新策略】→【系统推荐策略】→【无限网格】→ 【创建】
2.选择【交易市场】并设定配置参数，点击【创建】即可完成，如下图所示。
配置参数说明
下限价格：
下限价格是执行网格交易的最低买⼊价，低于该价格时不会再继续买⼊，下限价格需 > 0。
单格收益率：
单格收益率是执行⼀次⽹格卖出后的收益利润率（包含⼿续费），单格收益率需 > 0.4 且 < 100。
策略触发价格：
当市场最新价⼩于等于触发价格后，无限网格才会开始运行，触发价需 < 最新价。
突破下限：
策略将在最新价突破网格下限价格时自动终止。
止损：
策略将在最新价突破⽌损价格时自动终止。
结语
无限网格是网格交易的一种，适合使用于震荡行情或是缓慢的价格上涨趋势。通过设定价格区间、网格收益率等方式，有计划地把资金分为若干等分，下跌时分档买入，上涨时分档卖出，从而在变幻莫测的市场里不断高抛低接套取网格利润。
在全年无休且波动剧烈的加密货币市场中，使用无限网格进行交易可以避免人为因素导致的错误决策，协助用户在没有任何情绪或心理压力的情况下有纪律地低买高卖，只要市场价格仍然高于无限网格的价格下限，就会一直持续运作套利，因此用户无需关注行情，可将个人时间挪作他用。
正如人们常说的：“交易市场不是在比谁赚得多，而是在看谁活得久。”无限网格就是一种不管价格如何涨跌，您的资金永远都会留在台桌上而不会出局的策略。因此无限网格适合作为一种长时间周期的交易工具，在交易市场上待得越久，您就越有可能通过无限网格赚取可观的利润。