一文读懂1inch网络(1INCH)

要找到代币的最佳汇率并不容易，需要用户花时间比较所有去中心化交易所 (DEX) 的汇率，而且一个差错就可能会让用户付出很高的代价。此外，去中心化交易所的利率不是固定的，交换的总量越多，交换的滑点就越大。正是如此，1inch网络得以创建，帮助弥合了这一差距。该网络聚合大量DeFi平台并进行分析，以帮助寻找最佳汇率；然后将要交换的金额分成几个部分，并以最佳汇率在不同的DEX上交换。

1inch是为纪念传奇人物李小龙的1英寸拳头而创造。据说这种拳头非常厉害，能击倒他的对手。 1inch网络的团队着手让他们的交易所具有同样的效果，致力于开发一种能够尽可能快速且高效地执行加密货币交换的算法。

本文介绍了1inch网络的所有基本知识，以及该网络的工作原理。此外，还着重介绍了1inch网络的代币。

什么是1inch网络？

1inch是一个DEX聚合器和自动化做市商。作为DEX聚合器，1inch使用了先进的算法，可搜索33种不同的流动性协议，以发现最有效的订单交换路径和根据价格、流动性、滑点等多个变量进行的最有效的交易。

此外，1inch自动做市商或AMM协议最初推出时是Mooniswap，其运作方式与其他AMM协议（如 Uniswap、Sushiwap等）非常相似。但1inch网络的AMM自有一些独特的功能，其效率比其他自动做市商协议要高。

1inch网络的历史

和许多其他DeFi协议一样，1Inch网络（1INCH）也诞生于ETHDev会议，这要追溯到2019年的 ETHGlobal黑客松编程马拉松。1Inch网络由前Porshe软件工程师Sergej Kunz和智能合约开发人员Anton Bukov创立在NEAR协议之上。在以前，Sergej曾使用现在的1inch进行实时智能合约审计。在其中一次直播审计中，他被介绍给Anton。此后他们一起成为了1inch网络的联合创始人。

2020年初，联合创始人使用他们的YouTube频道“Cryptomaniacs”展示了1inch的初始迭代。最初1inch只是一个简单的聚合器，但在2020年DeFi的爆炸式增长中横扫市场，该团队因而确保了数家希望获得DeFi份额的风险投资公司的利益。

2020年8月，1inch的团队完成了来自Binance Labs的约280万美元的种子轮融资，接着在2020年 12月上旬成功完成了由Pantera Capital领投的一轮1200万美元融资，本次融资的规模要大得多。与Uniswap的做法大致相同，1inch网络已将他们的一些1inch治理代币空投给1inch社区中成员。

1inch生态系统

1inch网络是1inch基金会发起一项倡议，致力于促进生态系统内的网络和其他倡议，以造福1inch社区。为了发展和扩大1inch生态系统，基金不仅提供了赠款还在社区实施了其他形式的激励措施。

1inch生态系统由开发人员、采用者以及为协议做出贡献的其他几个团队组成。1inch Labs代表生态系统中的一组软件开发人员，负责部署用户治理协议，他们被视为1inch生态系统的主要贡献者。

1inch网络的运作：智能合约和AMM模式

1inch网络交易所是一个建立在以太坊网络上的去中心化应用，利用智能合约技术从不同的DEX协议中获取流动性。这些DEX协议有Uniswap、Kyber Network、Bancor等。

智能合约被编程为找到用户打算使用的交易的最佳订单路径。此外，智能合约还能够将交易拆分成更小的交易以找到最佳路线。这称为探路者（pathfinder），是其版本 2 (v2) 升级中包含的版本之一。

在用户有多余的RenBTC并想将其换成USDT的情况下，可参照以下在1inch网络上兑换代币的步骤：

• 进入1inch.exchange
• 授权Web 3.0钱包
• 点击兑换功能后，1inch会显示用户可能需要支付的费用以及费率。但这可通过任一选择进行调整，以获得最高的交易回报或最低的Gas费。
• 1inch还有一项功能，可推测所有路径参数，然后通过这些参数发送订单以及用户使用1inch可能比其他DEX节省的费用。用户若对路由参数感到满意，当即就可继续解锁代币。
• 有两种解锁方法。一种是简单的方法，要求用户每次执行交易时都解锁相同的代币，或者使用无限方法，即用户需一次性解锁，从而节省Gas费。但无限方法只适用于DeFi专业人士，否则会面临更大的风险。
• 用户确认解锁RenBTC，准备执行兑换。

注意：RenBTC是在以太坊区块链上创建并与比特币挂钩的可替代代币 (ERC-20)。也就是说RenBTC有可能保持其价值接近比特币市场汇率。

同时，1inch自动做市商（AMM）也被称为1inch流动性协议，最初作为Mooniswap推出，是1inch对Uniswap和Bancor等公司开发AMM协议后添加的功能。这些AMM使用所谓的恒定乘积不变方程——该方程用于预先提供资金的流动资金池中的价格互换。恒定乘积调整价格，确保每个池中代币数量的乘积等于一个常数。

但由于无常损失，流动性提供者会受到影响，因为他们无法控制他们提供流动性的资金池的构成。尽管Curve和Bancor等一些开发协议试图解决这一影响，但未取得成功。然而，1inch网络的 Mooniswap能够解决这些挑战。

其方法是通过在价格更新之间建立时间延迟并缓慢使用不变算法来减少套利交易者的利润。自2020年8月推出以来，Mooniswap一直是有效的。

1inch网络还采取了一系列流动性挖矿激励措施为这些池引导流动性，这样用户不仅可以从分发中赚取费用，还可以在发行代币时获得1inch网络的代币。几个月后，Mooniswap更名为1inch流动性协议，这是版本2的主要功能。

1inch DAO

2020年11月25日，1inch发布其v2版本之后，1inch基金会于2020年12月公布了1INCH治理代币，并且1inch网络的治理由去中心化自治组织 (DAO)负责。

DAO治理选择可包括从实施新的1inch网络协议到为特定提案分配国库资产的所有事项。

1inch DAO赋予社区直接治理更广泛的结构权利，从而过渡到功能齐全的DAO操作。1inch基金会的目标是实现1inch网络协议及其代币的完全去中心化，由DAO治理和管理。这是所有DAO参与者的共同目标。

1INCH代币用作DAO的治理代币。允许所有人加入DAO内部的讨论，但只有拥有1INCH治理代币的用户才有投票权。1INCH的持有者首先需要将代币存入质押合约，以保证参与治理过程的所有各方都为项目投资。

1INCH代币

(图片需重新设计)

2020年12月，1inch网络 (1INCH) 决定为其社区成员提供治理代币。1inch网络(1INCH) 将这些代币发放给与1inch网络(1INCH) 交易所交互过的一些钱包，这些钱包在2020年9月15日之前交易过一次，总交易次数达4次，或者总交易量至少为20美元。

1inch网络(1INCH) 发布时，总共释放了15 亿个1INCH代币，这些代币将在4年内解锁给众多利益相关者，其中30%用于社区激励，14%用于研发，其余部分提供给核心支持者、贡献者和顾问。

与实用型代币不同的是，1INCH治理代币的价值来自于它附带的投票权。用户越希望能够在1inch生态系统中塑造治理决策，他们就越有可能持有并增加持有更多1INCH代币。1INCH代币是独一无二的，因为它是唯一的、与所谓的即时治理一起推出的代币。

这项功能让可满足最低门槛的用户能在1inch生态系统中对重要提案进行投票。实质上，1INCH 代币持有者可对为协议和包括他们在内的所有参与者增加价值的重要参数进行投票。

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来源：1inch网络

1INCH代币的质押者可对很多事项进行投票，并且投票适用于聚合协议和矿池治理中的参数。

• 聚合协议中的点差盈余
• 流动性提供者的交易费：该费用是在1Inch协议内进行的每次交换时产生的。
• 滑点费：这是根据交易过程中的价格影响产生的交易用。
• 衰减期：此功能让交易者能免受抢先交易的风险，并防止只想通过套利利用系统的交易者。池中的质押者可将衰减期最多延长5分钟。这是有优势的，因为衰减期越长，交易后的价差就越大。
• 治理奖励
• 推荐奖励

1inch代币持有者可确定他们要投票的重要参数，尤其是确定那些能为他们及协议带来价值的参数。如果用户想要对某些提议进行投票，则必须质押1inch代币，质押代币会获得1INCH代币作为奖励。

但所赚取的质押回报的金额由协议产生的费用金额决定，这意味着协议获得的费用越多，用户获得的回报就越多，反之亦然。这进一步表明了治理代币产生的影响很大，因为用户每次想要行使其投票权时都会获得一个代币，进而为他们带来更多的代币收入。

治理

1inch网络治理模型与大多数DeFi协议治理不同，这是因为1inch网络有即时治理组件，1inch网络因而是一个开放、对用户友好的、能让用户高效使用1inch DAO对协议参数进行投票。

即时治理更加去中心化且以社区为中心，因为它让任何人都能顺利地参与治理。

治理代币的所有者可使用 1inch 代币提交新提案或对当前提案进行投票。用户在质押合约中持有的代币数量直接影响他们在投票中的影响力。此外，用户可以选择分配其他地址（称为“代表”）行使他们的投票权。

要对提案进行投票并获得额外的代币作为质押奖励，用户必须质押其持有的1INCH代币。网络上产生的总费用直接收到持有份额支出的数量。本质而言，在网络中获得的协议费用越多，投票用户获得的质押回报就越大。

代币经济学

1INCH代币能充当实用型代币和治理代币，从而提供了不同的代币经济学。该代币在两个现有协议中的使用方式多样，并将被纳入所有未来代币经济学中，能让1inch网络轻松访问。目前，用户可通过以太坊和BNB链上的桥访问被称为1INCH的多链代币。发行的15亿个1INCH代币中有 6%在发行当天已释放。

到2024年底，剩余的代币将在四年内逐步释放，其中30%的将用于社区奖励计划，约有14.5%用于增长和发展基金（该基金将用于拨款申请和鼓励软件开发商扩展1inch协议），其余提供给持有人和核心贡献者。

1INCH代币的优势

• 1INCH是去中心化的交易所，具有聚合特性，能为用户提供高流动性。
• 在网络交易中使用1INCH，交易者可节省巨额的以太坊Gas费。
• 1inch网络的代币质押功能也有助于保留生态系统内的流动性，并且1inch价格也在日益上涨，这一直是一个绝佳的案例，令人难以置信。
• 1inch网络可与多个钱包一起使用，这对用户十分友好。

需要注意的风险

• 尽管事实证明1inch网络可抵抗波动，但也不应排除它受到波动影响的可能，毕竟这是流动性挖矿交易中很常见的事实。
• 此外，1INCH不直接收取gas费，它运行的每个网络都会收取交易费，交易费也会根据每次的网络流量而浮动。
• 对于加密领域的新手而言，可能交易功能不易使用，尤其是新手不知道如何从各种代币中选择购买，而新手冒然尝试可能会付出高昂的代价。

1inch是一项好的投资吗？

显然，1inch交易所具有很多值得称赞的功能，例如其聚合协议让用户能以一种无缝且高效的方式来获得市场上最好的汇率。同样令人欣赏的是，其独特的流动性协议解决了当前AMM面临的问题。因此，1inch网络在日益增长而没出现停滞阶段。

尽管如此，这些优势也并不意味着该代币就是一项很好的投资，而且它在首次发布后的几个月内暴跌。这显然是因为治理用例需要时间来影响对代币的需求，就像市场需要时间为需求找到合适的价格一样。

如何获得1INCH？

要获得1INCH，您可以通过中心化交易所购买。例如您可以在Gate.io上购买：首先您需要创建Gate.io账户，进行实名认证后在账户中存入资金。然后您可根据提供的步骤购买1INCH。

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