2024年可能会成为加密行业历史上异常激动人心的一年。加密活动和使用量创下历史新高。区块链基础设施 显著改善降低了交易费用。稳定币找到了产品与市场契合度。 加密货币和人工智能 的结合愈发明显。比特币和以太坊 ETP获得批准。法律和监管环境为行业的积极发展带来了 积极的前进道路。这一切都为再一次充满刺激的一年做好了准备。
在我们考虑加密行业未来的走向时，这里有五个我们将密切关注的指标，以持续追踪行业进展。（此外，您还可以查看我们在2023年发布的加密货币现状指数，该指数追踪了行业更广泛的创新和采纳动态。）
1. 每月移动钱包用户为了解锁下一波加密货币用户，我们需要更加接近与 web2 应用程序的用户体验 (UX)。移动钱包将在这里发挥关键作用：有数亿“被动”加密货币所有者（拥有加密货币但不定期在链上进行交易的人） 。为此，开发人员需要继续构建新的消费者应用程序，而消费者将需要钱包来参与。为了迎接加密货币用户的下一波增长，我们需要让用户体验(UX)尽可能地接近传统的Web2应用程序。移动钱包在此过程中扮演着至关重要的角色：目前有数亿“被动”加密货币持有者（即那些拥有加密货币但不经常进行链上交易的人），他们有潜力转变为活跃用户。要实现这一转变，开发者必须持续推出新的消费者应用，而消费者则需要使用钱包来参与其中。
上个月，移动钱包的用户数量创下了历史新高，首次超过了3500万。这一增长部分归功于Coinbase Wallet、MetaMask和Trust Wallet等知名品牌，同时也得益于Phantom和World App等新兴品牌的推动。
消费者钱包是为建设者带来的一些行业中最严峻的挑战 之一——在安全、隐私与易用性之间找到合适的平衡点并非小事。但随着现有区块链基础设施能够支撑起数亿甚至数十亿的链上用户，现在是构建下一代移动钱包的最佳时机。我们将在2025年密切关注这方面的发展。点击此处跟踪每月移动钱包用户数量。
2.稳定币交易量调整随着2024年基础设施的改善显著降低了交易成本，稳定币的使用显著增加。重要的是，稳定币不仅用于加密货币交易，它们还用于跨境支付、汇款、购买商品和服务，以及在高通货膨胀国家中作为储值工具。稳定币已是转账美元的最经济方式，预计企业将日益接受稳定币作为支付手段。
得益于这些有利因素，预计2025年链上价值结算将继续增长。尽管我们可以轻松用链上数据测量交易量，但区分真正的有机稳定币使用可能较难。交易可能由用户手动发起或通过程序自动执行，且部分链上交易与传统结算方式不同。
幸运的是，Visa已开发了一种明确简洁的方法展示稳定币的使用情况，并调整了由机器人等非有机因素造成的影响。
如果稳定币使用——加密货币中最明显的应用场景之一——在2025年大规模增长，这将是一个重要指标。
点击 此处追踪稳定币交易量。
3. ETP净流量（比特币和以太坊）去年美国证券交易委员会批准了比特币和以太坊的交易所交易产品(ETP)，常见问题解答。为加密货币向个人和机构投资者开放提供了重要的里程碑。然而，让这些产品进入零售投资者的投资组合，通过像高盛、摩根大通和美林这样的大型金融机构，需要一定时间。
“净流量”是衡量ETP活动的一种方式，指流入或流出ETP的BTC或ETH的数量。目前为止，比特币的净流量为515,000 BTC（相当于1100亿美元的链上持有量），以太坊的净流量为611,000 ETH（相当于130亿美元的链上持有量）。
随着更多机构投资者寻求加密资产投资，预计ETP的净流量会增加。通过追踪被识别为ETPs托管人的地址的链上存款和提款，可以实时监控这些数据。
点击此处 追踪ETP净流量。
4. 去中心化与中心化交易所的现货交易量随着越来越多的人参与链上活动，我们预计去中心化交易所（DEX）相对于中心化交易所（CEX）的加密货币交易量将会增加。毕竟，去中心化金融（DeFi）是加密货币的核心理念之一。随着DeFi生态系统的不断成熟，过去几年中DEX的市场份额已稳定增长到约11%，我们预计这一趋势将在2025年继续。
近期，DEX的交易量创 历史新高 ，主要得益于Coinbase的Base和Solana这些高吞吐量链条的交易量显著增加，尤其是随着新用户的加入。
随着更多新的消费者级应用投入使用，去中心化交易所的重要性预计将继续提升，从而推动DEX市场的进一步增长。
我们将继续关注去中心化和中心化加密交易之间的动态平衡，这将是一个关键的观察指标。 点击此处追踪DEX与CEX的现货交易量。
5. 总交易费用（区块空间的需求）总交易费用以美元计量，显示了对特定链上区块空间的总体需求，反映了其真实的经济价值。
这个指标非常细致，因为许多项目主动尝试为用户降低费用。因此，考虑单位交易成本（即一定数量区块链资源的费用）同样重要。理想状态下，总需求（即总交易费用）应增长，同时单位资源使用成本（气体费）保持低。
2024年11月，Solana首次在费用收取上超过了以太坊，尽管Solana的单位交易成本远低于以太坊；例如，在以太坊发送USDC大约需5美元，而在Solana上不足1美分。这是一个重要的发展，我们会持续关注。
随着各种生态系统及其费用市场的成熟，现在是开始衡量各种区块链所带来的经济价值的好时机。长期看，区块空间的需求——通过支付的总费用美元值衡量——可能成为追踪加密行业进展的最关键指标。这反映了用户参与有价值经济活动的程度及其支付意愿。
点击此处追踪区块空间需求的交易费用。
我们跟踪包括年度《加密货币现状报告》中的多个行业指标，但今年我们将特别关注这5个指标。随着为投资者提供更广泛的接入、基础设施的成熟推动引人入胜的新应用发展，以及更多热门产品（如稳定币）的出现，行业处于吸引更多用户和开发者的良好位置。让我们看看今年还会有什么新东西出现，以及这些指标如何推动行业发展。
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