比特币的 2024 年，是波澜壮阔的一年。现货 ETF 的正式获批，四年一次的减半时刻，国家级战略储备宣言，以及价格首次突破十万美元关口… 接二连三的重磅事件一次又一次将比特币的热度推向新的高度，从边缘资产向主流资产的身份转变也意味着属于它的时代正在到来。
本文将带你回顾比特币在 2024 年上演的精彩时刻，以里程碑事件为坐标，用客观数据为依据，在回顾历程中展望前景。
主流化元年：比特币现货 ETF 获批在经历长达 10 年的漫长拉扯后，2024 年 1 月 10 日，美国 SEC 正式批准了 11 只比特币现货 ETF，并于 11 日上市交易。首批比特币 ETF 的发行机构包括灰度 Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、VanEck、WisdomTre、Fidelity 和 Franklin。
此前，SEC 一直以涉嫌市场操纵、缺乏监管等原因屡屡拒绝比特币现货 ETF 申请，此次批准某种程度上显示了监管机构对比特币的态度逐渐开放。更重要的是，它标志着比特币和整个加密货币行业向主流金融市场迈出了重要一步，为机构投资者提供了直接投资比特币的合规途径，进一步提升了比特币的市场流动性和接受度。
截止 2025 年 2 月 11 日 的最新数据显示，市场上已上市交易的 ETF 持有超过 135 万枚 BTC，资产价值累计约 1,300 亿美元。而据 The Block 平台统计，包括贝莱德 (IBIT)、灰度比特币信托 (GBTC)、灰度比特币迷你信托 ETF (BTC)、 Fidelity (FBTC) 等现货比特币 ETF 的累计交易量在去年底已经突破 6,427.5 亿美元。
（来源：treasuries.bitbo.io）
同年 4 月，华夏基金、博时基金和嘉实基金的香港子公司申请的首批香港比特币和以太坊现货 ETF 产品也获得香港证监会正式批准，已于 4 月 30 日上市交易。
毫无疑问，以比特币为首的加密货币正在加速融入主流金融，未来也必然会有更多国家和地区效仿批准此类产品，也会促进更多创新加密金融产品的推出。
第四次减半时刻2024 年 4 月 20 日，比特币在区块高度 840, 000 发生第四次减半，矿工奖励从每区块 6.25 BTC 降至 3.125 BTC。减半当日，由于矿工费激增，全网单日挖矿收入也创下了近两年来的最高值 1,667 BTC。
（来源：explorer.coinex.com）
基于过往经验，比特币在每一次减半之后都会迎来价格新高。从供需角度看，减半造成的供应减少增强了比特币的稀缺性，长期会助推比特币的价格增长，因此业内也对此次减半寄予了同样的期望。除此之外，比特币减半对矿工收入造成了直接影响，这迫使矿工寻求更高效率的挖矿设备，更低廉的能源供应地区等，从而在不断推动挖矿产业的专业化和垄断化。
数据显示，比特币全网算力尽管在减半后有所回落，但在 6 月底企稳回升，并在后续一路上涨，屡创新高，年度最高触及 809.31 EH/s。同时，比特币全网难度也在持续新高，截止去年年底，在区块 876,960 创下年度峰值 109.782 T。
特朗普 2.0 时代下的加密宣言2024 年 11 月 6 日，美国总统大选尘埃落定，特朗普二度入住白宫。他的王者归来，奏响了比特币狂飙的序曲。
事实上，特朗普曾多次公开批评比特币和其他加密货币。但在 2024 年竞选期间，他的态度发生了明显转变，开始表现对比特币的支持。尤其是在 2024 纳什维尔比特币大会上，特朗普针对比特币和加密货币发表了重磅演讲，要点包括：
一旦上任就会立即解雇 SEC 主席 Gary Gensler；将美国打造成为全球加密货币首都和比特币超级大国；在任期间禁止中央银行数字货币（CBDC）；100% 保留美国政府持有的比特币（207,189 枚），建立比特币国家储备。
一系列加密友好承诺将整个行业的期待值拉满，狂热情绪再次蔓延。从后续动作来看，特朗普也确实有在兑现他的承诺。比如：
原本于 2026 年 6 月结束任期的 SEC 主席 Gary Gensler 在 2025 年 1 月 20 日提前离职；任命特斯拉和 SpaceX 掌舵人马斯克领导美国政府效率部 DOGE（Department Of Government Efficiency），重组联邦政府；特赦丝绸之路创始人 Ross Ulbricht；正式就职后，特朗普随即签署了首份加密行政令《加强美国在数字金融技术领域的领导地位》，对加密行业提出明确的监管框架，并将提出《比特币法案》的共和党参议员 Cynthia Lummis 任命为参议院银行数字资产小组委员会主席等。
（来源：@realDonaldTrump）
除了利用职权为加密行业保驾护航外，特朗普也深谙名人效益，不仅与家族加密项目 WLFI（World Liberty Financial）深度绑定，多次公开购买 BTC、ETH、ENA、Ondo 等加密货币，还亲自推出了官方 Memecoin $TRUMP，迅速引爆全球社交平台，$TRUMP 代币总市值 FDV 也在上线不到 48 小时内突破 700 亿美元。
总统发币令人大开眼界，除了会有更多名人效仿外，也会让比特币等加密货币的市场影响力进一步扩大。
比特币价格首次突破十万美元在一系列利好条件加持之下，比特币四年一次的减半行情如期而至。12 月 5 日，比特币价格首次突破 10 万美元重要关口，并在随后半个月内触及年度峰值 108,000 美元，其市值也在 16 年期间，从 0 走到了 2 万亿美元，并在未来的某一天可能会超过黄金的市值。
（来源：theblock.co）
随着价格的新高，比特币链上盈利比例也一度达到 99.69%，而在 2024 一整年内，这一数据最低也有 72.28%，远远高于山寨币的盈利水平。强劲的上涨势头也体现在比特币市值占比上，尽管山寨币数量激增，但从 2022 年 11 月的 36% 开始，比特币市值占比一直处于小碎步上涨中，2024 年基本保持在 50% 以上，最高触及 60%。
持续加码：公司、机构和政府比特币现货 ETF 通过后，它在主流化、机构化道路上不断提速，巨大的发展潜力也让各大主流公司、机构和政府纷纷加码。数据显示，目前全球已有超过 120 家实体（包括上市公司、私企、ETFs、国家等）公开持有 3,036,964 BTC，占比特币总供应量的 14.46%，总价值约 2,912 亿美元。
（来源：treasuries.bitbo.io）
在所有企业中，微策略 MicroStrategy 以 478,740 BTC 持有量遥遥领先，资产总价值约 460 亿美元，仅在 2024 年就增持了超过 25 万枚 BTC。微策略购入比特币的成本价为 65,033 美元，目前持仓浮盈约 150 亿美元。而就在 2024 年年底，微策略股票 MSTR 入选纳斯达克 100 指数，成为首个被纳入指数的加密成分股。
除了微策略外，BTC 持有量领先的公司还有 Block.one（140,000）、Tether（83,758）、矿业公司 Marathon（40,435） 和 Riot Platforms（18,221）、托管银行 Xapo（38,931）等。
在过去一年里，这股比特币抢购配置热潮也愈演愈烈。例如，挪威主权财富基金（NBIM）已间接持有 3,821 BTC，较上年同期增长 153%；澳大利亚养老金管理公司 AMP 也首次配置了 约 2,700 万澳元（约合 1,720 万美元）的比特币期货。种种迹象也都表明，比特币的机构化进程正在显著加速，未来也会有更多保守型机构跑步入场。
全球监管框架逐步完善在比特币从“边缘资产”向“主流资产”转变的过程中，全球监管环境也逐渐趋于明朗。回顾 2024 年，也有不少国家和地区在加密法案和监管措施方面取得了显著进展。
美国：众议院高票通过了《21 世纪金融创新与科技法案》（FIT21），该法案涉及数字货币、数字资产、加密税务、加密监管等事项，对加密行业影响深远。欧盟：正式实施了《加密资产市场监管法案》（MiCA），为整个欧盟地区提供了统一的加密货币监管框架，明确了发行加密资产、稳定币和实用代币的规则，并对交易所和托管机构等服务提供商进行监管。俄罗斯：正式签署了数字货币征税法，将数字货币认定为财产，并适用于 EPR 框架下的外贸支付。数字货币的开采和销售无需缴纳增值税。日本：该国金融监管机构发布了税法改革计划，为降低加密资产税收提供可能性。中国香港：《稳定币条例草案》已提交立法会一读，如果能够通过三读，将正式签署成为法律。该法案对稳定币发行人许可和要求、营销限制等进行了详细规定。
总的来说，全球各国政府在加密行业监管态度上变得更加开放和积极，试图在创新、保护投资者利益和维护金融稳定方面寻找平衡点。同时，一个清晰、明确的监管环境也能为加密行业的长期健康发展奠定基础。
技术升级与生态扩展除了众多外部利好外，比特币在技术和生态扩展方面也取得了一定突破。
闪电网络支付通道中的美元容量在 2024 年持续攀升，并在年底超过了 5.56 亿美元，相较于年初涨幅约 180%。同时，闪电网络的应用场景得到进一步普及，甚至连特朗普竞选捐款也支持这一方式。此外，Liquid Network 等侧链、B² Network 等 Layer2 解决方案也得到了显著发展，为用户提供了更多扩展性和功能选择。
（来源：theblock.co）
比特币网络性能的提升，带来了更多的生态应用，DeFi 领域也开始兴起。DeFiLlama 数据显示，比特币总锁仓资产价值在 2024 年迎来了爆发式增长，年底达到了 74.77 亿美元，是年初的近 24 倍。其中，以 Babylon、Lombard、Solv 协议质押份额领先。
（来源：defillama.com）
值得关注的是，比特币铭文叙事在 2024 年第一季度大爆发，甚至推动了各大公链的铭文生态繁荣。这一新的叙事是对比特币技术升级的探索，但是该赛道后续乏力，如昙花一现。这也再次暴露了比特币，乃至整个加密行业的痛点，市场急需新的叙事，无论是技术，还是生态。
结语回顾比特币的十余年发展史，每一步都至关重要，2024 年更是开启了它的主流化升阶之路。尽管过程中经历了无数次质疑，但杀不死它的只会让它变得更加强大，也正是这份从风霜中历练来的韧性和强大生命力才更能证明它的价值。
对比特币信徒而言，价格涨跌不过是涟漪，真正的价值在于其承载的去中心化愿景。现在的比特币已过万重艰险，前方迎接它的只会是无垠星海。