虽然比特币和以太坊为数字支付铺平了道路，但它们的速度、成本和波动性限制使其无法被主流采用。我们很少看到人们用 BTC 或 ETH 购买咖啡或支付租金。为什么？答案很简单：高昂的交易费用、缓慢的结算时间以及价格波动使得它们在日常使用中不切实际。
USDC和PYUSD等稳定币提高了支付效率，但它们仍然没有完全释放货币的时间价值或提供与传统金融的无缝集成。这就是 PayFi 连接 DeFi、RWA 和链上信用的地方，使支付变得即时、高效且可扩展。
支付宝支付金融（Payment Finance）的缩写，是一种创新模式 将传统支付系统与去中心化金融服务相结合 使用区块链技术。这种融合旨在提高金融交易的效率、透明度和可及性。
PayFi 的基础：关键价值主张
PayFi 的核心在于 货币时间价值 (TVM)，这是一项基本的金融原则，意味着今天拥有的钱比未来同样数额的钱更有价值，因为它有潜在的盈利能力。
简单来说，您愿意今天拥有 100 美元，还是一年后拥有同样的 100 美元？
大多数人都会选择现在就拿到，因为这笔钱可以用于投资、质押或其他形式产生回报，而未来收到的钱则会因为通货膨胀和机会成本而失去潜在的增长。
PayFi 如何释放货币的时间价值
传统金融将资本困在低效、缓慢的系统中。结算延迟、资产流动性差、僵化的信贷结构，都严重阻碍了资金的高效流动，给个人和企业带来资金周转的瓶颈。
PayFi 改变了这一切，它支持实时交易、自动化借贷和即时获取未来现金流，确保流动性始终保持在循环状态。
无论是把“先买后付”转变为可产生收益的支出模式，帮助企业解锁困在未结发票中的资金，还是让内容创作者即时获得他们未来的收入，PayFi 都在让金融系统变得更加灵活高效。通过连接去中心化金融（DeFi）、现实世界资产（RWA）和链上信贷，PayFi 确保资金不再只是静静地躺着，而是随时在发挥作用。
现在购买，永不付款（BNPN）：超越债务驱动的支出
BNPN 重新思考人们如何消费，将债务型消费模式转变为基于收益的消费模式。用户不再是先借款、再分期偿还，而是通过质押资产，使用所产生的收益来支付开销。他们的本金始终保持不动，让他们可以在不产生债务的情况下消费。
PayFi 之前：
传统的“先买后付”（BNPL）服务看似方便，但实际上依赖于信用和债务。用户经常会遇到隐藏费用、利息支出和滞纳金，这让原本的消费随着时间推移变得越来越贵。错过还款甚至还会影响用户的信用评分。
使用 PayFi 之后：
BNPN 完全不涉及借款，而是用户质押自己的资产，利用产生的收益来支付消费支出。他们能够享受花钱带来的好处，而无需承担后续还款的压力。没有利息、没有滞纳金、不会影响信用评分——只有更加聪明和可持续的消费方式。
应收账款融资 (ARF)：解决企业现金流难题
对于企业来说，等待客户付款可能会成为经营中的重大障碍。ARF 让企业可以把未结清的发票转换成实时资金，确保企业拥有稳定的现金流，而无需依赖昂贵的贷款或信用额度。
PayFi 之前：
许多企业需要等待数周甚至数月，才能收到客户支付的发票款项。这种延迟让他们在管理日常运营、支付员工工资以及投资业务增长时面临巨大挑战。很多企业不得不依赖贷款或信用额度来填补现金流缺口，从而支付额外的高额利息。
使用 PayFi 之后：
通过应收账款融资（ARF），企业可以将发票代币化，立即获得流动性。他们无需再等待资金到账，而是能够将应收账款即时转换为可用资本，确保业务顺利运转，减少对传统融资渠道的依赖。
创作者变现：不再等待打款
内容创作者今天付出了劳动，但往往需要等待数周或数月才能收到平台的支付。PayFi 让这一切彻底改变，让他们可以即时提取未来收入，避免资金链紧张，从而可以迅速再投资到自己的创作中去。
PayFi 之前：
像 YouTube、Patreon 和 Twitch 等平台通常会长时间冻结创作者的收入才发放。这种延迟让创作者难以为新项目融资、升级创作设备，甚至维持正常的现金流。
使用 PayFi 之后：
借助去中心化借贷模式，创作者可以根据预期收入，随时随地即时获取资金。他们不必再等待平台的打款，而是可以把未来的收入转换成今天可以使用的资本，让他们更容易发展和持续他们的创作事业。
PayFi 格局
将 PayFi 想象为 多层金融阶层，其中每一层在去中心化支付中都起着至关重要的作用 更快、更高效且可扩展。
1. 应用层（前端体验）
可以将其视为您日常交互的应用程序，无论是支付平台、借贷服务还是 DeFi 钱包。这些公司正在 PayFi 技术的基础上构建现实世界的用户体验。
这是用户、企业和金融应用程序 插入 PayFi。从 DeFi 借贷到跨境支付，这一层使 PayFi 可用。
以下是通过将区块链驱动的支付嵌入到日常金融中来实现现实世界采用的项目。
- @条纹 使企业更容易接受加密货币支付，同时保持传统金融的合规性。
- @雨 & @收割全球 专注于简化跨境支付，解决全球交易中真正的低效率问题。
- @arf_one 正在将即时信贷与稳定币驱动的贸易融资联系起来。
其他著名球员包括 @Bitso, @sanctumso, @sphere_labs, @KulipayXYZ, @fonbnk1， ETC。
2. 融资层（资金搬运者）
这就是 PayFi 真正神奇之处，流动性提供者、信贷市场和金融工具都在这里。这些协议帮助用户实时解锁资金、借入和贷出资金。
如果 PayFi 是一辆汽车， 这一层是引擎——在几秒钟内而不是几天内将资金推向需要的地方。
该领域的一些先驱实体包括：
- @humafinance 开创了以未来现金流为抵押的贷款业务，允许企业和个人根据预期收益进行借贷。
- @CredoraNetwork 使风险评估更加透明和可操作，为贷款人、借款人和生态系统参与者提供做出明智决策所需的信心。
3.合规层（看门狗）
加密货币仍然需要安全性和合规性，这一层确保资金安全合法地流动。这里的公司专注于欺诈检测、KYC、AML 和监管风险管理。
如果不合规，PayFi 的采用会因监管的不确定性而减慢。这些平台有助于将 DeFi 与现实世界的监管联系起来。
- @链分析 帮助跟踪区块链交易，防止欺诈并确保 PayFi 在合法的健全环境中运营。
- @trmlabs 专门从事实时风险监控，帮助机构和监管机构确保金融交易安全。
- @Polyflow_PayFi，一种 PayFi 协议，通过模块化、合规性友好的加密支付基础设施，将现实世界资产与 DeFi 连接起来。
- @椭圆形 – 一家区块链分析公司，为加密货币企业和监管机构提供风险情报、合规解决方案和欺诈检测
4. 托管层（数字保险箱）
该层为资产提供安全存储，确保机构和个人不会因黑客或管理不善而损失资金。将其视为银行金库的加密货币等价物。
大型机构在进入 PayFi 市场之前需要安全的方式来持有资金。
- @FireblocksHQ 是数字资产安全领域最知名的公司之一，提供企业级托管解决方案。
- @铜总部 & @Cobo_Global 专注于多方计算（MPC）安全，帮助机构安全管理资产。
5.货币层（货币本身）
该层为实际交易提供动力，使用稳定币和数字资产有效地跨境转移价值。
如果没有数字货币，PayFi 就不会存在——稳定币可确保交易快速、廉价且无国界。
USDC 和 PYUSD (圆圈&贝宝） 是受监管的稳定币，使 PayFi 交易对企业和金融机构来说更加可靠。
系绳(泰达币) 仍然是 最常用的稳定币，确保全球市场的流动性。
6.交易层（L1/L2区块链基础设施）
使这一切成为可能的基础层。交易在这里得到闪电般的处理、验证和结算。
该层速度越快、成本越低，PayFi 的性能就越好。这就是 Solana 和 Stellar 等高速区块链处于领先地位的原因。
这张图表不仅是公司的精美分类，也是去中心化金融未来的快照。 PayFi 正在架起传统金融和 DeFi 的桥梁，同时使支付变得即时、可扩展且易于访问。
@solana & @StellarOrg 专为金融交易而设计，以传统网络成本的一小部分提供高速处理。
未来展望：PayFi、DePIN 和 RWA 的融合
PayFi、DePIN 和 RWA 正在走到一起，因为金融正在实时发展。传统系统速度缓慢，DeFi 一直陷入自己的泡沫之中，而现实世界的整合始终是缺失的部分。这种差距正在缩小，一切都在改变。
第一次，金钱不仅仅是流动的。它正在发挥作用。 PayFi 将支付变成一个产生收益的系统。 RWA 释放现实世界资产的流动性。 DePIN 确保基础设施可以通过自动化的链上支付自行运行。金融、基础设施和商业之间的界限正在变得模糊。其结果是经济以实时、可编程的流动性而非过时的金融轨道运行。
这种转变并不是为了加快交易速度。它是关于重新定义金钱、资产和基础设施如何相互作用。 PayFi 并不是另一个 DeFi 趋势， 而是我们所做的一切都融入财务的系统的基础。
结论
PayFi 是对资金流动方式的结构性升级。随着现实世界的资产与区块链更加融合，金融正在从静态机构转向动态、可编程系统。支付不再只是单纯的交易；它们可以产生收益、自动化并嵌入到基础设施当中。
金融、商业和基础设施之间的界限正在变得模糊，而 PayFi 正站在这一变革的中心。无论是通过即时结算、机器驱动的支付，还是收益支持的消费模式，PayFi 都在为一个实时运行、无摩擦、不再依赖过时金融轨道的体系奠定基础。
发展趋势已经非常明确。金融正在变成代码，流动性正在变得可编程，获取金融服务的方式正在突破国界。PayFi 不是一时的创新，而是经济设计的下一个基础层。GMMI。
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