加密市场全景
- BTC（+1.17% 丨 现价 93,921 USDT）：日线结构显示，比特币已向上突破中长期下降趋势通道上沿，MACD 绿柱持续抬升，RSI 同步走高，释放出偏积极的技术信号，暗示价格仍具进一步上行空间。当前 BTC 正在测试 93,400 美元一线阻力，该位置与前期成交量密集区高度重合，若有效突破，有望打开上探 10 万美元整数关口的空间。清算热力图显示，近期主要清算密集区集中于现价下方，尤其是 85,000–87,000 美元区间，表明杠杆多头仓位较为集中，相较之下，上方流动性分布较为分散，意味着行情在持续上行前，仍需要一定时间进行动能积累。近期的缓慢抬升已清理部分短期空头，但整体动能仍显不足。从整体结构来看，行情仍需得到波动率放大与方向性动能的配合，才能确认突破的有效性。在此之前，更应将当前走势视为试探性上行，而非新一轮趋势行情的正式确立。
- ETH（+1.52% 丨 现价 3,230 USDT）：以太坊当前正处于关键技术位置附近的整理阶段，短期走势对后续方向具有较强指示意义。日线层面，价格略微突破了此前主导价格运行数月的下降通道，近期反弹将价格推升至通道上沿附近，然而，此次突破尚未伴随显著的量能放大与趋势延续，更可能属于反弹修复而非趋势反转。仅凭当前的盘整结构，尚不足以确认上涨行情的延续。后续需重点关注 3,400 美元一线的楔形上沿，理想状态下应出现有效突破并获得回踩确认，方可判断上行动能真正恢复。
- 山寨币：过去 24 小时，山寨币普遍上涨，XRP 大涨 11.25%，SOL 涨 1.26%。山寨币季节指数报 27，显示市场风险偏好自低位持续修复中。
- 宏观：1 月 5 日，标普 500 指数涨 0.64%，报 6,902.05 点；道琼斯指数涨 1.53%，报 48,977.18 点；纳斯达克指数涨 0.69%，报 23,395.82 点。截至 1 月 6 日 11:00 AM (UTC+8)，现货黄金每盎司价格暂报 4,462 美元，24H 内涨 0.40%。
掘金热门代币
DUSK DUSK Network（+19.27%，流通市值 2,939.00 万美元）
根据 Gate 行情数据显示，DUSK 代币现报 0.05823 美元，24 小时内上涨 19.27%。Dusk Network 是一个去中心化的区块链协议，为支付、通信和资产所有权转移提供隐私和透明的解决方案。它不同于 PoW/PoS 等的共识机制，引入了一种全新的面向隐私的共识机制——拜占庭协议（SBA）。
Dusk 价格的上涨反映了 DuskDS Layer-1 升级的利好因素，Dusk 于 2025 年 12 月 10 日完成了 DuskDS 网络升级，提升了数据可用性和性能，为即将上线的 DuskEVM 主网做准备。节点运营者需完成更新，这表明 EVM 兼容性即将实现。这次升级降低了开发者和机构在 Dusk 平台上构建应用的执行风险，直接提升了 DUSK 代币的网络使用需求。
SOMI Somnia（+17.80%，流通市值 4,781.97 万美元）
根据 Gate 行情数据显示，SOMI 代币当前报价为 0.2997 美元，24 小时内上涨 17.80%。Somnia 是一个 L1 区块链和一组连接元宇宙的全链协议，从而实现一个新的、开放的、统一的虚拟社会。Somnia 为开发者通过升级现有 NFT 来创建可移植和可重新混合的内容提供了无限的可能性。
SOMI 的上涨主因是交易所上市。SOMI 于 12 月在一交易所上市，扩大了在亚洲市场的覆盖，换手率提升至0.37，表明流动性有所改善。上市有助于减少大额交易的滑点，吸引算法交易者，但同时也使得获利了结更为便捷。虽然从长远看利好，但目前 16.02% 的流通供应仍有解锁风险，可能带来波动。
PRCL Parcl（+84.09%，流通市值 1,802.17 万美元）
根据 Gate 行情数据显示，PRCL 代币当前报价为 0.04005 美元，24 小时内上涨 84.09%。Parcl 协议是首个以房地产为重点的去中心化交易所，允许用户利用杠杆对现实世界的房地产市场价格进行多头和空头交易。
PRCL 的上涨主因为与 Polymarket 合作，Parcl 于 1 月 5 日与预测市场巨头 Polymarket 达成合作，推出以 Parcl 房价指数为结算基础的房地产预测市场。这一合作使 PRCL 成为加密预测市场领域重要的数据提供者。合作将进一步确认 Parcl 在 RWA 与加密货币之间的桥梁作用，这一主题在 2026 年备受关注。随着交易者利用 Parcl 指数对美国房地产趋势进行押注，PRCL 的需求可能上升。
Alpha 解读
以太坊在 CEX 的杠杆率已达到近一年高位
从以太坊在交易所的估算杠杆率与价格走势的对比来看，杠杆率整体呈现震荡上行态势，近期升至约 0.76 的阶段性高位，价格也同步回升至 3,100 美元附近。
当前，以太坊在中心化交易所的杠杆水平已接近近一年高点，这一快速抬升既反映出交易者风险偏好与信心的增强，也在客观上提高了市场结构的脆弱性。价格上行与杠杆扩张通常意味着期货市场流动性充裕、做多力量占优，但这种状态本身并不稳固，一旦情绪转向或价格进入停滞区间，高杠杆头寸可能迅速转化为下行压力；从历史经验看，杠杆率处于高位阶段后，市场往往通过回调或显著放大波动的方式，对过度积累的杠杆进行出清。
Solana 现货 ETF 净流入 1,680 万美元，创上市以来最大单日流入
1 月 6 日，据 Farside 监测，昨日 Solana 现货 ETF 净流入 1,680 万美元，创下公开上市交易以来最大单日资金流入，历史累计净流入已达 7.91 亿美元。昨日 Bitwise 旗下 BSOL 净流入 1,250 万美元，富达旗下 FSOL 净流入 200 万美元。
Solana 现货 ETF 资金流入刷新纪录，反映出机构投资者对 Solana 作为资产类别的认可度正在提升，尤其是在 Bitwise、富达等头部机构产品持续获得资金配置的背景下更为明显。自 10 月底上市以来，相关 ETF 在不到三个月内累计吸引近 8 亿美元资金，这一规模本身已具备相当分量，表明即便 Solana 在合规清晰度上仍不及比特币与以太坊，市场对其现货 ETF 依然存在真实且持续的需求。资金的稳定流入不仅改善了 Solana 的流动性结构，也为其价格表现和生态发展提供了更稳固的资金基础。
Giza 旗下 AI Agent 资管规模突破 4,000 万美元，上月涨幅超 60%
1 月 6 日，由以太坊基金会支持的 AI 项目 Giza 旗下 AI Agent 资产管理规模突破 4,000 万美元，上月涨幅超 60%。Giza 是专注于构建可验证 AI Agent 的基础设施项目，应用于 DeFi 领域，允许 AI Agent 自主执行市场分析、资产优化和交易策略，而无需人工干预，通过零知识证明确保决策的透明性和安全性。
Giza 的核心创新点在于，它试图用零知识证明来解决 AI 在 DeFi 中应用的信任瓶颈，这意味着，Giza 的 AI Agent 可以向你证明它是严格遵循预设的、可靠的模型执行的，没有出现偏差或被恶意操纵，同时模型的具体参数等核心知识产权仍可保持隐私。这就在自主性和信任之间找到了一个技术上的平衡点，为资金大规模、无需许可地交由 AI 管理提供了可能。Giza 的数据是 DeFAI 叙事从理论走向实践的一个重要里程碑。它证明了市场有真实的需求和资金愿意为“可验证的 AI 金融”这一愿景买单。
参考资料：
- Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
- Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
- Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
- CryptoQuant, https://cryptoquant.com/insights/quicktake
- Farside, https://farside.co.uk/sol/
- X, https://x.com/gizatechxyz/status/2008233998850633935?s=46
Gate 研究院是一个全面的区块链和加密货币研究平台，为读者提供深度内容，包括技术分析、热点洞察、市场回顾、行业研究、趋势预测和宏观经济政策分析。
免责声明
加密货币市场投资涉及高风险，建议用户在做出任何投资决定之前进行独立研究并充分了解所购买资产和产品的性质。 Gate 不对此类投资决策造成的任何损失或损害承担责任。