什么是加密货币抵押品
抵押品是借款人为取得贷款或其他信用而抵押的资产，若借款人违约，该资产即被贷款人没收。
在 Web3 领域，加密货币抵押品指的是将比特币或以太坊等数字资产作为借款担保，用于借入稳定币或法币。贷方通过贷款价值比（LTV）评估抵押品价值，由于加密货币的价格的高波动性，通常要求用户超额抵押。如果平台或协议将抵押品比率设计为 150%，，意味着抵押品的价值必须是贷款或铸造资产价值的 1.5 倍。这种额外的抵押品是一种安全措施，可确保在抵押品价值下降时有足够的价值来偿还贷款。
哪里可以进行加密抵押借款
目前，许多中心化的链下金融公司，如 Binanance、Coinbase、Gate 等加密货币交易所，以及 SKY（原 Maker DAO）、Aave、Kamino 等 DeFi 协议均支持用户将加密货币用作抵押品，并借出相关资产。
在操作流程上，用户只需将资产转入相应托管钱包或智能合约即可无需信用检查即时借款，并保留抵押资产上涨的潜力。
相比于中心化金融，DeFi 的加密抵押具有全天候 24 小时运作、提供广泛的可借资产和抵押资产、且完全透明，任何人都可以进行审计等特点。这种开放性特点决定了去中心化金融显著的增长潜力。
据官方数据显示，去中心化借贷协议 Aave 在 2020 年 1 月至 2026 年 1 月周期内，平台累计贷款发放总额已接近 1 万亿美元。
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深入解析：加密抵押贷款的工作流程
借款人安排平台规定存入超额价值的抵押品，如 BTC、ETH 等加密货币，获得所需的 USDT、USDC 等资金。同时，由于抵押品价格的波动性，借款人需要密切关注抵押比率以避免抵押品由于价格下跌导致的清算。
在 DeFi 协议中，整个抵押品使用智能合约自动化调整或出售；借款人在还款后可以解锁相应的抵押品。例如，20,000 美元的 ETH 可按 50% LTV 担保出 10,000 美元借款，在归还相应的款项后，借款人可以拿回此前的 ETH 抵押品。
Gate 抵押借币服务：多币质押的优势
Gate 的抵押借币服务允许用户使用加密资产作为抵押保证金来借入其他币种，无需出售原有持仓。截止 2025 年 9 月，Gate 抵押借币服务支持 800+ 可借币种，借入资金可用于现货、合约、杠杆等交易，投资余币宝、理财宝等金融产品，参与 ETH 2.0 等挖矿项目，甚至可直接提现至外部平台。
图片来源：Gate 官网
目前，Gate 抵押借币服务支持多币质押与单币质押两种质押模式，对比市面上更为传统的单币质押模式，Gate 多币质押具有以下特点：
- 资金利用率高：用户可以将所有闲置的币种同时抵押在同一个订单（仓位）中，且平台还将支持您在原有仓位上发生再次借贷，这可最大程度提高您现有保证金的利用率，更好地解决您资金周转的问题。
- 仓位管理成本低：用户可以在同一仓位中抵押多个币种，也可在同一仓位中借贷多个币种，因此需管理的仓位数量有所减少。
- 爆仓机制友好：平台采用与“保证金交易”相似的梯度爆仓机制，最大程度保护仓位保证金不被变卖。
加密货币抵押的风险
无论是在中心化还是去中心化平台上，加密借贷都存在与其他区块链应用和平台相同的许多风险。
比如中心化服务商的单点故障风险，它们可能会被黑客攻击或破产，导致用户无法收回资金。与传统金融机构通常有监管保障以补偿用户不同，加密货币场所通常没有这些保障。
对于去中心化协议来说，主要风险包括预言机问题故障产生的清算，以及智能合约漏洞或黑客攻击等问题。2025 年 8 月 18 日，DeFi 借贷协议 Exactly Protocol 因 DebtManager 外围合约（peripheral contract）存在漏洞遭遇黑客攻击，损失超过 760 万美元。
总结
整体来看，加密货币抵押贷款确实能为交易者提供高效获取流动性的方式，但前提是必须具备严格的仓位与风险管理意识，以应对剧烈波动带来的清算风险。
同时，务必坚持“只用能承受亏损的钱”的原则：即便是看起来最安全、最头部的协议或平台，也可能因为复杂的黑客攻击、智能合约漏洞，或者团队挪用客户资金等问题而出现严重风险。 因此，不应把超出自身心理和财务承受能力的资金集中投入到单一协议或平台中。
延伸阅读：
《什么是 Gate 抵押借币？》