Gate Ventures 本周加密货币回顾（2026 年 1 月 26 日）

要点速览

• 日本央行维持政策利率于 0.75%，在经济复苏背景下展现鹰派立场并上调经济展望。
• 本周将公布的数据包括美联储 FOMC 决议、12 月 PPI、贸易差额、工厂订单、房屋数据等。
• 上周加密市场显著走弱，BTC 下跌 7.5%，ETH 下跌 14.3%。ETF 资金流出加快，BTC ETF 流出 13.3 亿美元，ETH ETF 流出 6.11 亿美元。
• 前 30 大加密资产平均下跌 3.23%，仅 Canton Network (CC) 和 WLFI 实现上涨。
• CC 因 RWA 上链叙事升温及机构路线图推进大涨 29.6%；WLFI 受 SpaceCoin 激励及币安奖励活动支持上涨 5.1%。
• 美国暂停 CLARITY 法案，DeFi 治理与自托管争议再度升温
• Superstate 完成 8250 万美元 B 轮融资，扩展链上股权发行基础设施
• 纳斯达克向美国 SEC 申请修改规则，拟取消与现货比特币和以太坊 ETF 相关期权的持仓限制

宏观综述

日本央行维持政策利率于 0.75%，在经济复苏背景下展现鹰派立场并上调经济展望。

1 月 23 日，日本银行（BOJ）如预期宣布维持政策利率于 0.75% 不变。同时，上调 2026 财年经济增长及通胀预期，并强调通胀风险上行。尽管整体基调偏鹰，日本央行未给出具体加息路径，内部对加息节奏存在分歧。鹰派官员认为日本面临通胀上行风险，支持本次会议加息。声明继续强调当前实际利率显著为负，并维持前瞻指引：“若经济数据符合预期，将进一步加息。”会议后，日本财务省或将对日元进行“利率检查”，导致日元大幅升值。

在海外与国内经济复苏、财政刺激和宽松金融环境的共同作用下，日本央行对 2026 年经济增长持乐观态度。日本央行将 2026 年 GDP 增速预期上调 0.3 个百分点至 1%，较 2025 年加快 0.1 个百分点。日本实际利率仍处低位，显示日本央行在收益率曲线上的滞后。近期，日本首相高市早苗宣布解散众议院。为提升胜选概率，高市提出或将暂停食品消费税两年，预计将为 GDP 带来 0.8% 的额外财政扩张。若该政策实施，或将加大日本通胀压力，并提前日本央行加息时点。

本周将公布的数据包括美联储 FOMC 决议、12 月 PPI、贸易差额、工厂订单、房屋数据、芝加哥联储全国活动指数以及达拉斯和里士满联储制造业指数。尽管 FOMC 决议即将公布，市场普遍预期美联储将维持利率于 3.5–3.75% 不变，以评估经济增长、通胀与就业前景。美国耐用品订单、工厂订单、消费者信心、楼市和生产者价格等经济数据，以及多项地区制造业调查，将为美国经济走势提供参考。(1, 2)

日本利率决议，来源：Investing.com

美元指数（DXY）

受美国政府政策外溢影响，美元指数录得 8 个月来最差表现，持续影响外交关系、关税预期及海外投资者信心。(3)

美国 10 年期与 30 年期国债收益率

上周早些时候，随着美欧围绕格陵兰问题及关税威胁的紧张局势加剧，丹麦养老基金 AkademikerPension 撤出美债，引发市场对欧洲投资者信心的担忧，美国国债收益率大幅走高。(4)

黄金

上周黄金价格再创新高，突破历史关口至 5,000 美元/盎司。散户投资者及动量买盘推动贵金属与工业金属需求持续增长。(5)

1. 主要资产

BTC 价格

ETH 价格

ETH/BTC 比值

上周加密市场表现低迷，BTC 下跌 7.48%，ETH 下跌 14.28%，ETH 抛压更重。ETF 赎回压力加剧：BTC ETF 净流出 13.3 亿美元，为历史第二大单周流出，ETH ETF 净流出 6.1117 亿美元，创历史新高。(6)

值得关注的是，BTC ETF 持有者的平均成本约为 84,099 美元，该价位历史上为重要支撑区。整体情绪转为极度悲观，恐惧与贪婪指数回落至“极度恐惧”区间，数值为 20。(7) (8)

2. 总市值

加密货币总市值

剔除 BTC 和 ETH 后的加密货币总市值

剔除前十主流币后的加密货币总市值

加密货币总市值下跌约 8%，剔除 BTC 和 ETH 后的市场下跌 6.1%，显示主流币之外的市场同样疲软。前十之外山寨币市值合计下跌 6.62%。

3. 前 30 大加密资产表现

来源：Coinmarketcap 与 Gate Ventures，截至 2026 年 1 月 26 日

市值排名前 30 的加密货币平均下跌 3.23%，仅 WLFI 和 Canton Network (CC) 实现上涨。

CC 大涨 29.6%，主要受 RWA 上链市场关注和预期推动，这也是其核心叙事。Canton Network 路线图推进方面，Temple Digital Group 在 Canton 上推出面向机构的私有数字资产交易平台，支持 24/7 数字资产交易，进一步增强了市场对其机构路线图的信心。(9)

WLFI 上涨 5.1%，得益于其与 SpaceCoin 的联动。SpaceCoin 宣布 SPACE 空投、分阶段解锁及质押计划，WLFI 持有者通过此前代币兑换可参与质押收益，提升了 WLFI 产品吸引力与用户活跃度。此外，币安发起 1 美元持仓活动，WLFI 奖励池高达 4000 万美元，短期需求动力强劲。(10) (11)

加密市场要点速览

1. BitGo 推进 IPO，受合规加密托管与基础设施需求增长驱动

BitGo 正式登陆公开市场，估值达 25.9 亿美元，成为 2026 年首家加密 IPO。BitGo 定位为合规数字资产基础设施提供商，而非单纯依赖代币的企业。2025 年前九个月净利润为 3530 万美元。监管方面也有新进展：上月，BitGo 获美国顶级银行监管机构批准，将州信托银行牌照转为全国性牌照，得以在全美范围内运营。(12)

2. 美国暂停 CLARITY 法案，DeFi 治理与自托管争议再度升温

美国立法者暂停推进 CLARITY 法案，关于 DeFi 监管的讨论再度开启。包括 Paradigm 和 Variant 在内的加密企业警告，该法案仍未明确 DeFi 开发者及基础设施是否需遵守 KYC 或中心化合规规则。此次延迟源于 Brian Armstrong 的公开批评，监管机构面临加强自托管保护、避免将去中心化活动误归类的压力。(13)

3. 纳斯达克拟取消 BTC、ETH ETF 期权持仓限制

纳斯达克已向美国证券交易委员会（SEC）提交规则变更申请，拟取消与现货 BTC 和 ETH ETF 相关期权的持仓上限，即现行 25,000 张合约的限制。SEC 免除 30 天等待期，使变更即时生效，但保留 60 天内暂停权。纳斯达克认为，此举有助于加密 ETF 期权与其他商品型基金接轨，消除不平等待遇，同时不削弱投资者保护。该提案涵盖 BlackRock、Fidelity、Grayscale、ARK 21Shares、VanEck 和 Bitwise 等发行方的 ETF 期权。(14)

重点投融资事件

1. Superstate 完成 8250 万美元 B 轮融资，扩展链上股权发行基础设施

Superstate 完成 8250 万美元 B 轮融资，由 Bain Capital Crypto 和 Distributed Global 领投，Galaxy Digital、Bullish、ParaFi 等参投。公司计划利用本轮资金，从代币化美债产品拓展至更广泛的 SEC 注册股权发行层，支持以太坊和 Solana。Superstate 作为 SEC 注册转让代理，通过 Opening Bell 平台为上市公司提供基于稳定币的股权直接发行与销售服务。(15)

2. River 获 800 万美元战略投资，携手 TRON 构建跨链稳定币基础设施

River 宣布获得 Maelstrom Capital、The Spartan Group 和 TRON 的 800 万美元战略投资，用于部署链抽象稳定币基础设施。本轮融资将加速与 TRON 生态 DeFi 协议的深度集成，提升网络稳定币流动性和跨链资本引入效率。River 的 satUSD 协议支持用户将 wBTC、ETH、BNB 等 EVM 生态资产存入 TRON，获得 satUSD，实现无缝接入 TRON 原生借贷、交易及收益场景。(16)

3. Bitway 完成 444.4 万美元种子轮融资，打造 DeTraFi 原生收益基础设施

Bitway 宣布完成 444.4 万美元种子轮融资，由 TRON DAO 领投，HTX Ventures 参投，早期领投方 YZi Labs（EASY Residency）及多家战略投资人和天使投资人跟投。本轮资金将加速 Bitway Earn 的推出，定位为 DeTraFi（去中心化+传统金融）收益入口，结合机构级风险管理与链上透明度，率先在币安执行市场中性策略。Bitway Earn 原生集成币安钱包，支持用户在 BNB Chain 存入稳定币，获得收益凭证代币（如 bwUSDT），并享受多元化、风险可控的灵活赎回收益。(17)

投融资市场数据

上周共完成 11 笔投融资交易，基础设施类占 6 笔，占比 55%；DeFi 占 4 笔（37%），社交类 1 笔（9%）。

周度投融资事件总结，来源：Cryptorank 与 Gate Ventures，截至 2026 年 1 月 26 日

上周已披露融资总额为 1.241 亿美元，另有 1 笔未公布金额。DeFi 板块融资额最高，达 1.017 亿美元。单笔最大融资为 Superstate（8250 万美元）。

周度投融资事件总结，来源：Cryptorank 与 Gate Ventures，截至 2026 年 1 月 26 日

2026 年 1 月第 4 周，周度融资总额降至 1.241 亿美元，环比下降 57%。

关于 Gate Ventures

Gate Ventures 是 Gate.com 旗下的风险投资部门，专注于去中心化基础设施、中间件及应用领域的投资，致力于推动 Web 3.0 时代全球格局的重塑。Gate Ventures 与全球行业领袖合作，助力具备创新理念与能力的优秀团队及初创企业，推动社交与金融互动模式的变革。

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参考资料：

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
2. Japan Interest Rate Decision, Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC ETF Holder Average Cost, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound
8. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
9. Canton Network Roadmap Update, https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/
10. WLFI Spacecoin Partnership, https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/
11. USD1 campaign on Binance, https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds
12. BitGo debuts with $2.59 billion valuation as crypto IPO window reopens https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/
13. U.S. pauses CLARITY Act, reigniting DeFi governance and self-custody debatehttps://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined
14. Nasdaq moves to lift position limits on Bitcoin, Ether ETF options https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options
15. Superstate raises $82.5M to build blockchain-based IPO issuance platformhttps://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets
16. River secures $8M strategic investment from TRON to build cross-chain stablecoin infrastructure https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20
17. Bitway secures $4.444M seed round to build DeTraFi-native yield infrastructure https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20