什麼是加密貨幣鯨魚？
加密貨幣鯨魚是指大量加密貨幣的持有者，他們經常是透過早期投資、挖礦或其他方式積累了大量持倉，與市場中的其他「小魚」相比，鯨魚的持有量非常大。以比特幣為例，根據 BitInfoCharts 的數據，2023 年 6 月，前四大持有量的比特幣錢包，就擁有流動市場中比特幣總量的 2.81%，前 100 大錢包則持有比特幣總量的 15% 以上。
事實上，在加密貨幣社群中，對於成為鯨魚的條件，並沒有絕對定義，這個名稱是相對的，會依據討論提及的特定加密貨幣而有所不同。
不過，通常持有特定加密貨幣總供應量的一大部分，因此有能力透過購買或出售大量資產來影響市場，從而導致價格波動的錢包地址，就會被稱作「加密貨幣鯨魚」。
一些目前知名的鯨魚有：泰勒·文克萊沃斯（Tyler Winklevoss） 和卡梅倫·文克萊沃斯（Cameron Winklevoss）、邁克爾·塞勒（Michael Saylor） 和布萊恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong），他們都持有大量的比特幣 。
加密鯨魚一詞的由來
「加密鯨魚」是一個源於加密社區的術語。對於眾多交易者而言，這個名詞形象化地將加密市場比擬為汪洋大海。這裡並沒有固定的規則，不同規模和偏好的投資者在水中遊走，尋找有利的機會。市場之海充滿著大魚和小魚，前者做出重大投資，後者則貢獻較小。
同時，在這片海洋中的巨鯨，其行動不可避免地吸引所有人的目光。他們是市場中最具影響力的參與者，其行為會影響其他人，即使其意圖是善良的。無論何時，在這繁忙的市場中只要有巨鯨的動向，眾人都會轉頭關注。因此，那些加密鯨魚總是所有人的目光焦點。
加密貨幣世界與金融市場一樣，形成了一種獨特的亞文化。就像所有亞文化一樣，加密世界也擁有自己的專有詞彙和行話。「加密鯨魚」（Crypto Whale）正是一個常見的術語，來象徵加密市場中最具影響力的投資者。
鯨魚如何影響市場？
1.影響流動性
對於加密貨幣市場來說，鯨魚可能是一個問題，因為佔據大量的資產，而且相當集中。假如他們只是把加密貨幣放在錢包裡持有，而沒有拿出來交易的話，就會降低特定加密貨幣的流動性。
此外，加密鯨魚擁有大量的資金，就意味著他們在市場上佔有相當大的市場份額。他們的大規模交易可能使他們成為特定加密資產的主要持有者，導致市場份額更加集中。高度集中的資產，對於整個市場的長遠發展來說，也並非益處。
2.影響交易價格
鯨魚們也可能造成價格波動增加，尤其是當他們在一筆交易中轉移大量加密貨幣時。比方說，散戶看到有鯨魚開始清倉時，也會想要跟著清倉，如此一來，就會對加密貨幣的價格造成下跌的壓力；除了這種交易行為之外，鯨魚在網路上的放話、宣傳也會對交易價格產生影響，像是推特上的 Whale Alert 就經常影響到比特幣的交易價格。
3.影響交易情緒
加密鯨魚的行動經常受到市場情緒的影響。當他們表現出信心或悲觀的態度時，這些情緒可能會在市場中蔓延，引起其他投資者的恐慌或樂觀情緒，從而影響市場的整體走勢。
另外，加密鯨魚的行動可以對市場參與者的信心產生影響。如果他們做出明智的交易決策並獲利，這可能會增加其他交易者對市場的信心，使其更有動力參與市場。
4.影響市場穩定性
加密鯨魚的交易活動也可能對市場的穩定性產生影響。如果他們過於激進或不合理地進行大規模交易，可能會導致市場波動增加，使市場變得不穩定。
5. 熊市與牛市
在熊市和牛市中，加密鯨魚的行動尤為重要。當市場處於熊市時，他們可能進行避險或大量賣出，以防止損失；而在牛市中，他們的大量購買可能會推動市場進一步上漲。
一般散戶如何辨識鯨魚？
辨識加密鯨魚對於一般散戶來說可能是一項相對困難的任務，因為鯨魚往往隱藏在市場中，會採取措施來藏匿自己的身份，使用不同的交易地址進行操作。但是，還是有些指標可以幫助大眾識別潛在的加密貨幣鯨魚及其活動。
其一是分析交易模式，鯨魚會透過大筆交易，影響加密貨幣的交易價格，讓其像過山車一樣大漲大跌，一個不小心，散戶就被當成韭菜割了。你可以利用區塊鏈瀏覽器，像是 Etherscan 或 Blockchain.com 查詢大筆交易，以此探查鯨魚活動的跡象。
也可以透過觀察顯示市場上的買入和賣出委託量的市場深度圖，幫助了解鯨魚是否在市場上集中進行大量交易，並瞭解市場的流動性和供需情況；關注技術指標也是一個方法，它可以幫助你分析市場走勢和交易行為。例如，相對強弱指標（RSI）、移動平均線（MA）、布林帶（Bollinger Bands）等都可以用來評估市場的超買或超賣情況，並檢測可能的鯨魚活動。
另外就是關注社群媒體，尤其是推特。鯨魚經常在社群媒體上分享自己的投資觀點或看法，您也可以透過追蹤他們的帳戶，近一步了解鯨魚的行動。
散戶也可學會密切關注大額交易和觀察市場情緒。鯨魚通常會進行大額交易，這些交易可能會導致市場價格急劇波動；鯨魚的行動通常會影響市場情緒，如果市場出現明顯的波動或價格反轉，這可能是鯨魚在操作市場。
要跟著鯨魚投資嗎？
跟著加密鯨魚投資有其優缺點。
優點：
跟隨加密貨幣鯨魚對散戶來說可能是有利的，因為當鯨魚要大規模交易時，會影響到許多投資者對特定資產的想法。當鯨魚拋售特定資產時，投資者也會信心動搖，那該資產就會有下行壓力；反之，若鯨魚大量買進某資產，投資者也會跟著看漲，也就是說，散戶如果跟著鯨魚行動了，獲利的機會有可能增加。
此外，鯨魚的行動通常被視為市場的指標。跟著鯨魚的投資行為可以讓你更好地了解市場趨勢和情緒，並根據他們的交易活動調整自己的投資策略。因此，跟著加密鯨魚投資可能是一個學習的機會，透過觀察和分析鯨魚的交易模式和行為，從中學習他們的策略和思維方式。
缺點：
不過，跟著加密鯨魚投資可能涉及高風險。雖然鯨魚擁有大量資金進行交易，但他們的交易行為並不保證成功。市場波動和不確定性仍然存在，可能導致投資損失。
而且，散戶很難及時辨識鯨魚的行動，因為他們的交易通常是匿名的。當你注意到他們的行動時，市場可能已經反應過了，而你可能會錯過最佳的進出點。
另外，每個人投資的需求和風險承受力不相同，跟著鯨魚投資可能不符合你的個人風險承受能力和投資目標。他們的投資策略可能與你的需求不匹配，因此盲目跟隨可能不是一個理想的選擇。
結語
總結來說，跟著加密鯨魚投資有著潛在的優勢，但同時也面臨著高風險和限制。散戶千萬不能只靠著「賞鯨」來做所有的投資決策，因為鯨魚和散戶之間，仍然有極大的資訊不對稱。鯨魚是有能力操控市場的，他們可能會投入大量資金堆高價格，讓散戶進場之後，再離場做空，如此一來，散戶就被套牢了。
如果你考慮跟著鯨魚投資，應該謹慎評估你的風險承受能力，並結合自己的投資目標來做出明智的決策。所以，在跟隨鯨魚之前，最好的方法是在投資前進行足夠的研究和教育，並採取謹慎的投資策略。