指数平滑移动平均线(MACD) 于1979年由拉尔德·阿佩尔 (Gerald Appel) 发明，是最著名的交易指标之一。Gerald Appel 是一位经验丰富的金融分析师和基金经理，他在交易和分析方面的经验激发了 MACD 指标的的创建。
迄今为止，交易员利用 MACD 指标来预测加密资产及其他金融工具中价格的涨跌。如果您是加密货币交易者，您可考虑将此指标添加到您的技术分析库中。本文将介绍该指标如何衡量价格、预测趋势，以及如何有效地使用该指标。首先，让我们了解到底什么是MACD指标。
MACD指标
MACD代表指数平滑移动平均线，是一种技术分析工具，可指示价格的方向并帮助交易者更轻松预测趋势。该指标还可提供与买卖交易入场点相关的更多具体细节。
利用MACD，交易者可衡量的不仅仅是价格的方向。MACD震荡指标还能衡量趋势的强度、动量和持续时间。MACD 使用指数移动平均线来展示价格在特定时期内的平均变动情况。
要全面理解MACD指标，您必须首先了解它的每个组成部分及其代表的含义。
MACD 指标的组成
MACD 指标由以下部分组成：
- MACD 线：分为26周期指数移动平均线 (EMA) 和12周期EMA。26周期 EMA是慢速移动平均线，而12周期EMA是快速移动平均线。
- 信号线：这是 MACD 线的9周期EMA，用作买卖信号的触发器。要注意的是，周期可能因图表的时间范围而不同。在日线图上，信号线将是9天EMA，而小时图将以9小时EMA作为信号线。
- MACD 柱状图：这是 MACD 线和信号线之间的差异。柱状图用于识别两个指标之间的看涨或看跌背离。
- 零线：这是 MACD 线等于零的点。在 MACD 图表上，此点通常用水平线标记为零。零线是帮助识别 MACD 中的看涨或看跌信号的参考点。
来源：TradingView
上图展示了图表的 MACD 线、信号线、柱状图和零线。零线是负柱状图与正柱状图的临界线。图表上的红色和绿色部分是柱状图。蓝线代表 MACD 线，而红线是信号线。
计算 MACD 指标的公式
如下为计算MACD指标的公式：
MACD = 12天 EMA - 26天 EMA
信号线 = MACD 的 9天 EMA
MACD 和信号线之间的差异为柱状图的值，即：
MACD 柱状图 = (12天 EMA – 26天EMA) – (9天EMA)。
如何使用 MACD 指标进行交易
MACD 指标非常容易理解。它显示的是看涨和看跌信号，在趋势市场中非常有效。
来源：TradingView
在上图中，请注意比特币的价格在各个点的反应。最显着的价格变动是从 $16.3K 区域到 $16.9K 区域。比特币的价格在该水平大幅上涨。请观察，在 MACD 线穿过信号线下方后，价格增幅是如何在16.9K美元附近逐渐结束的。
最后，观察当市场在1月18日和19日之间波动时，MACD指标是如何无法提供绝对清晰信号的。利用交叉交易技术的交易者可在需要时开仓和平仓。除了交叉交易外，MACD 指标还能使用背离和超买或超卖信号进行交易。但首要问题是，我们如何利用交叉技术进行交易呢？
交叉交易
利用交叉交易，交易者要寻找 MACD 和信号线之间的交叉点。如果 MACD 线向上穿过信号线，则表明加密资产价格可能即将大幅上涨。这是一个看涨信号。
同样，如果 MACD 线向下穿过信号线，则加密资产可能会贬值。向下穿过信号线的交叉是看跌信号。
从上图的 BTC/USDT 图表来看，交叉发生在比特币交易价格达到1.64万美元左右时。交叉之后，比特币的价格大幅上涨。
最终，看涨势头放缓，MACD 线向下穿过信号线。在这种情况下，尽管没有出现大规模的价格暴跌，但看跌交叉显示看涨活动有所减少。
背离交易
还可通过寻找 MACD 线和加密货币价格之间的差异来使用 MACD 进行交易。当加密资产达到新低但 MACD 线并未确认这些低点时，就会出现看涨背离。
当加密货币的价格为下降趋势并且 MACD 线没有反映这种下降时，这可能意味着看跌趋势正在减弱。同样，加密资产可能形成新高，但 MACD 线可能与这些高点不符。当MACD未能与形成的新高匹配时，表明看涨势头正在减弱。因此，交易员预计此时会出现逆转或看跌背离。
超卖和超卖
交易者还使用 MACD 指标来识别超买和超卖的加密货币。当 MACD 线在信号线上方，而且柱状图为正且上涨时，表示加密资产处于超买状态。此时，交易员预计价格会有回调。
另一方面，当MACD线低于信号线，而且柱状图为负且下降时，可能表明加密资产超卖。因此，交易员预计价格会出现看涨逆转。
来源：TradingView
MACD 指标的优势
MACD 指标具有以下优点：
- 识别趋势方向：MACD 指标能识别趋势的方向。 MACD 线和信号线的交叉可以提供潜在趋势变化的早期信号，让交易者能在早期阶段进场或离场。
测量动量：柱状图可用于测量动量。当柱状图为正且上涨时，表明 MACD 线正在远离信号线。
当 MACD 线趋于走高时，表示动能增强，两条均线进一步背离。相反，下降的 MACD 线表明看跌势头以及12周期EMA和26周期EMA的交汇。
识别超买和超卖情况：MACD能识别市场中的超买和超卖情况。
- 确认其他指标信号：MACD可确认其他指标产生的信号。例如，MACD线和信号线的看涨交叉可确认移动平均线交叉产生的看涨信号。
- 易于解读：MACD 相对容易解读，即使技术分析经验很少的交易者也能很容易理解。柱状图、信号线和 MACD 线都很清晰且易于理解。
MACD 指标的局限性
MACD 指标有以下局限：
- 指标滞后：MACD 是一个滞后指标。它基于过往的价格走势，可在趋势已经开始后提供信号。这可能会导致交易者入场太晚而错失潜在利润。
- 错误信号：MACD 也会产生错误信号，尤其是在震荡的市场中。因此，如果交易者仅依赖 MACD 指标，他们可能会蒙受损失。
- 适用范围有限：MACD 主要用于识别市场的趋势和动量，在其他市场条件下（例如横盘整理或区间震荡的市场）可能不太有效。
- 需要确认：MACD 提供的信号在使用前需要确认。交易者需要将该指标与其他技术指标（如 RSI、交易量等）协调使用。
加密货币中的MACD策略
MACD可与其他技术指标一起用于交易，以提高准确性。MACD可与多种其他指标协调使用，这样的策略有多种，如常见的有相对强度指数、交易量和布林带指标等。
将MACD与RSI结合使用
将MACD与RSI结合使用时，要注意这两个指标有时可能会发生冲突。这是因为他们衡量的对象不同。MACD衡量两条指数移动平均线之间的关系，而RSI衡量基于近期需求和支撑区域的价格变化。
为提高分析概率，交易者在MACD线穿过信号线上方且RSI低于30关口时开仓买入。当RSI低于30时，表明市场处于超卖状态，买家可能很快就会接盘。当这个看涨信号大约同时出现在MACD线穿过信号线上方时，交易者更加确定看涨反弹。
同样，当MACD线下穿信号线且RSI值高于70时，这加大了看跌反转的可能性。
将MACD与成交量指标结合使用
成交量指标是最容易理解的指标之一，但应该始终将该指标与其他技术指标一起使用。当与MACD一起使用时，可增加交易者对趋势逆转的信心。图表上交易量柱条的高度让交易者能洞察市场活动。
成交量最好与MACD交叉策略一起使用。当MACD线穿过信号线且图表上的交易量飙升时，表明市场上有更多的交易者。在显著水平或交叉时的交易量上涨会加大价格反转的机会。此外，使用MACD交叉指标执行交易后交易量下降会促使交易者获利了结。
将MACD与布林带结合使用
将MACD指标与布林带结合使用，能帮助交易者追踪趋势动量和波动性。MACD衡量动量，而布林带衡量波动率。交易者要留意MACD柱状图中的潜在背离，这可能是趋势逆转的开始。
趋势反转与布林带信号相匹配。如果价格在MACD背离后开始突破通道，则加强了趋势反转的基础。此外，如果通道继续扩大，则表明波动性增加。这也为开启反转交易打下了坚实的基础。
总之，扩大的布林带表明波动性上升，且价格突破布林带可能预示着潜在的突破。这些信号可与MACD同步使用。当MACD指标背离价格且柱状图的柱条变长时，表明动能增加。结合这两个指标提供的信号，为确认趋势反转和开多头或空头头寸奠定了更有力的基础。
总结
MACD指标在趋势市场中是很有效的交易指标。可用于发现潜在的价格反转区域和趋势延续。但当加密货币的价格发生变动时，该指标将不太有效。
在使用MACD指标时要适当实施风险管理策略，这至关重要。此外，将MACD指标提供的信息与其他技术分析工具甚至基础分析提供的信息结合分析，这将为交易者带来最佳结果。