前言
加密市场中的衍生品交易涉及买卖金融合约，其价值源自基础加密货币，例如比特币或以太坊。这些衍生品合约可用于多种目的，包括投机、对冲和风险管理。
ZKX 协议致力于优化可扩展性并改善去中心化平台上衍生品交易的用户体验。本文探讨了ZKX Protocol（一种创新驱动的去中心化交易所）的独特功能和价值主张。
关于ZKX Protocol(ZKX)
来源：Zkx.Fi
ZKX Protocol 是一个运行在StarkNet上的去中心化永续期货交易所。它由社区打造，优先考虑用户的满意度。ZKX Protocol 利用其 zk-STARK 技术，可提供 CEX 优于其他 DEX 的竞争优势，该技术提供绝佳的可扩展性和链上交易优势，如账户抽象和低成本交易。zk-STARK（零知识可扩展的透明知识论证）是一种加密证明，它依赖于最小但强大的加密基础，可带来更快、更加可扩展的优势。
与其他 DEX 不同，ZKX 协议引入了一种独特的风险缓解工具，称为“去杠杆化”，以保护用户免受市场突然波动的影响。在极端情况下，平台会触发清算以防止更大的损失。
第2层网络变得愈发重要
第2层网络是构建在主区块链（第1层网络）之上的辅助协议或解决方案，用于增强可扩展性和功能。这些第2层解决方案旨在解决比特币和以太坊等第1层区块链上可能出现的一些可扩展性问题。
Starkware™ 的 StarkNet 是一种先进的第2层区块链解决方案，是一个基于 zk-rollups 的无需许可且去中心化的协议层。它是一种扩展技术，能高效处理交易并将数据批量同步回以太坊主网。因此，StarkNet 共享了以太坊的安全性和可组合性。但StarkNet具有EVM兼容性，因此可扩展以太坊上的交易。此外，该平台还为用户提供低廉的交易费用、即时结算和快速提款等服务。这能提供高效且具有成本效益的无缝交易体验。
ZKX Protocol 简史
该协议由 Eduard Jubany Tur、Naman Sehgal 和 Vitaly Yakovlev 于2021年创立。这个去中心化交易所的想法受到了 Eduard 和 Naman 对新兴市场潜力的研究的启发。
Eduard 和 Naman 此前曾在 SOSV 担任领导职务。SOSV 是世界顶级风险投资公司之一，管理的资产超过12亿美元。
ZKX Protocol 的主要团队由来自 PayTM、Flipkart 和 Byju’s 等公司的经验丰富的人员组成，他们拥有的技术知识涵盖超过八个国家的风险投资、扩大技术初创企业规模和金融衍生品结构等方面。
ZKX Protocol 如何运作？
来源：ZKX Protocol
去中心化的 ZKX 节点网络位于在开罗编写的 StarkNet 智能合约之上，以在开罗编写的以太坊智能合约作为基础层。该节点网络涵盖数据可访问性、网络预测、计算方法和网络共识。
来源：ZKX Protocol
ZKX 开发了一种新颖的订单簿架构，以及针对高速和高吞吐量可扩展性进行优化的去中心化节点网络，从而解决了 DEX 的可扩展性问题。它实现了独特的共识算法。去中心化交易所（DEX）在速度上通常落后于中心化交易所（CEX），因为后者能访问强大的云计算。ZKX Protocol 的节点网络在以太坊网络上最终确定其操作之前，会与 Starknet 进行交叉检查。此功能让 ZKX Protocol 在保持去中心化的同时可扩展并与中心化订单簿竞争。
ZKX 模型
这个加密货币衍生品生态系统正在不断发展，并且创造了各种模型，每种模型都有其独特利弊。其模型包括虚拟自动做市商 (AMM)、综合模型和集中限价订单簿 (CLOB)等。
ZKX Protocol 精心设计了一个节点网络，融合了虚拟 AMM 和 CLOB 的最佳特征并避免了限制。极好的是，最近的测试表明，当前网络可有效地管理每秒超过9000笔交易 (TPS)。
ZKX Protocol的功能
ZKX 去中心化节点网络不仅支持 DLOB，还监督数据供应、定价算法和复杂的交易匹配流程。通过引入专门设计的共识算法和即将推出的无许可节点客户端，该网络增强了 DLOB 的安全性，标志着 ZKX 的开创性进步之一。
去中心化限价订单簿（DLOB）
来源：ZKX Protocol
DEX 用户现在可选择从自动做市商 (AMM) 过渡到更通用的去中心化限价订单簿 (DLOB)，从而无需依赖中间商服务。该 DLOB 致力于促进用户、智能合约和 ZKX 节点之间的直接通信，高度重视安全性和可靠性。
数据提供商服务 (DPS)
来源：ZKX Protocol
数据提供商服务（DPS）充当外部数据库与 ZKX 定价机制之间的桥梁，让资产获取、数据来源和定价更加灵活，同时也让系统更加高效。所有订单簿配对都发生在链外，直接在节点网络内进行。
但这仍不影响网络的安全性或完整性。每笔交易和每个细节都在Starknet第2层网络中经过严格审查。它使用了强大的 ZK-rollups 和 ZK-proofs 框架，让订单簿的真实性始终得到验证，从而确保用户享受绝佳的安全性和隐私。
改善用户界面/用户体验（UI/UX）
ZKX 协议更进一步，引入了账户抽象和游戏化体验，为用户提供无缝交易。
账户抽象消除了用户钱包和智能合约账户之间的差异。这使得交易更加灵活，并从根本上改善了用户体验。
交易者可以直接从第1层协议集成，从而能便利地在第2层协议上存入和提取资金。
此外，ZKX上负责处理衍生品、流动性、交易费用和风险管理的先进智能合约战略性地放置在第2层协议上。
来源：ZKX Protocol
ZKX认识到，交易者的专业知识水平和偏好不同，于是开发了针对不同体验级别量身定制的三种用户界面（标准、高级和专业）并融入游戏化体验。
自适应平衡率（ABR）
去中心化交易所（DEX），特别是那些提供永续合约的交易所，经常使用“资金费率”来确保合约的市场价格保持接近标的资产的现货价格。资金费率是持有永续合约的交易者支付或收取的费用。
ZKX Protocol的资金费率称为自适应平衡率（ABR）。ABR 使用布林线计算，布林线是在标准差水平上、在价格简单移动平均线上方和下方绘制的价格包络线。ABR为隐含波动率较高的资产提供溢价，从而降低整个市场的风险敞口。
测试网
ZKX 测试网是一个包含3个阶段的过程，其中前2个阶段已完成。测试网的主要目标是评估ZKX作为产品和技术的性能。此外，还向社区提供有价值的反馈以优化产品。
测试网的阶段
第1阶段是一个封闭的测试网，于2023年3月28日至31日举行，以测试功能有限的投资组合和交易页面。第1阶段测试网的将奖励包括 Yakuza NFTs（1级 - Shateigashira）白名单人员以及参与 ZKX 社区代币发布的成员。
第2阶段是 ZKX 在第一阶段结束后于2023年3月31日至4月14日举行的第一个公开测试网，旨在测试协议的限制性并收集更多的反馈。将奖励包括 Yakuza NFTs（取决于 ZKX Yakuza 中用户的层级）以及参与 ZKX 社区代币发布的成员。
测试网 2.0 的改进版本被宣布为 Polaris Trading Wars （北极星交易战）。比赛时间为2023年4月27日至2023年4月29日。
产品范围包括一项交易竞赛，用于测试具有盈亏跟踪功能的投资组合和交易页面。将奖励包括USDC、NFT白名单、参与ZKX社区代币发布的成员等。
测试网第3阶段被定为交易竞赛，目前尚不清楚是否与“北极星交易战”相同。
ZKX 提出代币经济学
ZKX引入创新的流动性治理模式。在这个系统下，ZKX代币持有者可质押系统的代币，从而获得ZKX的数字股份。这些数字股份与治理权和协议奖励挂钩。
ZKX提出了代币经济学，向传统模型发出挑战。在传统模型中，较大的代币持有者（通常称为鲸鱼）通常会严重影响协议的方向，而不一定会增加价值或成为活跃用户。
ZKX的治理机制将投票权和代币持有权分开。这样，社区就不仅仅是被动的观察者，而能参与交易、质押、流动性提供或成为节点提供商等各种活动，以积极从 ZKX DAO 中赚取 USDC 收入。参与的成员得越多，他们获得的 ZKX 数字股份就越多。每一次数字共享都转化为投票，这提供了更公平、更普惠性的治理结构。值得注意的是，这些代币仍不可转让且不可交易，以保持系统的集成度。
这一治理结构能鼓励有益贡献并促进长期可持续增长。持有数字股份会获得一些好处，例如分享协议的费用收入、折扣交易费用以及使用交易所的独家功能。
合作伙伴
DegenScore
来源：ZKX Protocol
为了推出第一个私有测试网，ZKX Protocol 与 DegenScore 建立了合作关系。DegenScore 是一个 Web3 平台，允许用户以及其令人兴奋且游戏化的方式查看并添加上下文到其过往的交易历史记录中。它让 DegenScore Beacon 持有者有权多独家访问在2023年3月28日至3月31日举行的私人测试网。
Redstone
来源：ZKX Protocol
ZKX Protocol 与 RedStone 开展了合作，因此用户能够访问可靠的价格数据源。RedStone 是一家 Web3 初创公司，致力于开发创新的预言机，为30多个链上的1,100多个资产提供数据，每更10秒更新一次。
RedStone Oracles 为 ZKX Protocol 带来了一种无存储的预言机，因此他能为所有与 EVM 兼容的区块链提供定制的数据源。ZKX 将采用 RedStone Finance 的价格流来进行配对上市。此次合作有利于实时价格监控，并能灵活地为 ZKX 平台上的永久货币对交易提供个性化数据源。
Nethermind
来源：ZKX Protocol
Nethermind 花费了7周时间对 ZKX 协议的代码和基础架构进行了全面的评估。此次审计的详细结果已在2022年9月28日的报告中介绍。
来源：ZKX Protocol
Nethermind 是一个由世界一流的构建者和研究人员组成的团队，专注于构建去中心化基础设施的模块。他们的服务范围涵盖 EIP 实施、节点管理、开罗代码审查和 Solidity。StarkNet 区块浏览器 (Voyager) 的创建以及6月份著名 WARP 的发布，均是将 Solidity 转化为开罗代码的杰出解决方案案例。
重要发展
ZKX 应用链
来源：ZKX Protocol
为了提高交易者交易的性能和安全性，ZKX 协议推出了其开发的应用链，用于管理去杠杆、清算和 API 集成，而存款和取款则在第2层协议上处理。
ZKX 应用链是一个综合层，通过各种第1层协议和汇总将交易者与其交易所连接起来，从而确保无缝的流动性和互操作性，为用户提供绝佳的交易之旅而不受链限制。第2层协议和应用链之间的这种逻辑划分保障了交易环境的准确性和敏捷度。
种子融资
来源：ZKX Protocol
截至2022年7月，ZKX已筹集了450万美元，投资者包括您最喜欢的交易所Gate.io，以及StarkWare、Amber Group、Hashkey Capital、Orange DAO、Angel DAO、Dweb3、Caballeros Capital、Cluster Capital 等。
此外，Polygon 的联合创始人 Sandeep Nailwal 和 DragonFly Capital 的普通合伙人 Ashwin Ramachandran 等知名个人投资者也参与了本轮融资。
ZKX YAKUZA
ZKX Protocol 以著名的 YAKUZA 故事情节为基础，推出了游戏化的贡献者激励计划，以团结社区，其中8个角色与具体举措相关。
贡献者激励计划从2023年1月持续至2023年5月，供分为三期，随后将推出NFT集合和代币。社区成员可作为贡献者、大使或测试网交易者在 ZKX Yakuza 世界中畅游。每段旅程都有设排行榜，并将解锁 NFTs 和未来 ZKX 代币的奖励。
ZKX Protocol 值得投资吗？
ZKX Protocol 在开发优质产品方面表现出了其巨大的创新能力。它经常与社区沟通其进展，体现了可靠性，并承诺优化可扩展性和改善用户体验。它比其他 DEX 更具优势，并且有能力与中心化交易所竞争。
2022年7月，ZKX 从包括信誉良好的风险投资和 DAO 在内的支持者处筹集了450万美元的种子资金。它完成了与 Nethermind 的智能合约审计。在考虑将 ZKX 协议作为投资选择时，请务必做好“自我研究”（DYOR）、咨询金融专家并在投资前进行适当的风险管理，这一点非常重要。
此外，请记住，加密货币投资存在风险，其造成的损失可能会超过您的初始投资额，尤其是杠杆产品和波动的加密货币市场。因此，请记住不要投资您不愿承担损失的东西。
开始交易ZKX
此项目目前仍处于测阶段，因此其实用型代币尚未在各大加密货币交易所（包括Gat.io）上上线。