1. 引言
2024年，日本在全球加密货币市场中继续扮演着重要角色。从2017年承认比特币为合法支付手段，到如今在反洗钱、稳定币监管及区块链创新方面的政策进展，日本始终寻求在创新与风险管控之间找到平衡。与此同时，作为同样位于东亚的经济强国，韩国的政策路径也成为比较和借鉴的重要参考。
据《日本经济新闻》（Nikkei）2024年2月报道，20至40岁的日本人中，有超过15%的人参与了加密货币投资，与韩国约20%的参与率接近。然而，两国政策在执行方式、重点领域及市场反应上差异显著。
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本文旨在全面回顾2024年日本的加密货币政策，解析其独特性及其对全球市场的深远影响，同时对比韩国的经验与教训，为理解东亚在全球加密货币监管中的角色提供更清晰的视角。
2. 政策背景2.1 日本在全球加密货币市场的地位日本是全球首个承认比特币为合法支付手段的国家，其政策在推动技术创新与规范市场发展中发挥了先行者作用。截至2024年底，日本共有超过30家注册的虚拟资产服务提供商（VASP），其中BitFlyer和Coincheck是亚洲市场的重要参与者。根据日本金融厅（FSA）统计，2024年1月，BitFlyer的比特币交易量占亚洲市场的9.2%，显示出日本市场的国际影响力。
尽管如此，与韩国相比，日本的加密货币投资者表现出更为稳健的交易行为。韩国市场以“韩式溢价”和高频交易闻名，Ripple胜诉美国证券交易委员会（SEC）后，韩国市场的XRP价格上涨15%，而日本市场涨幅为12%，且反应相对较慢。
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2.2 历史政策脉络2017年：承认比特币支付合法性日本通过《支付服务法》（PaymentServicesAct），成为全球首个承认比特币为合法支付手段的国家。这一政策为日本加密货币市场的合规化奠定了基础。
2018年：强化交易所监管Coincheck黑客事件后，日本出台更严格的交易所监管规定，要求所有交易平台必须通过FSA注册并满足反洗钱（AML）和客户身份识别（KYC）的要求。相比之下，韩国选择了全面禁止ICO（首次代币发行）的方式应对风险，导致许多本土项目（如ICON）转移至新加坡进行融资。
2021年：金融工具与交易法修订日本进一步完善加密资产的监管，将其定义为金融工具，强化了投资者保护与市场透明度。而韩国在同期逐步引入税收政策，通过增加投资者税收负担来调控市场行为。
3. 2024年政策动向与分析3.1 反洗钱与DeFi监管2024年，日本金融厅（FSA）实施了加强虚拟资产反洗钱的政策指南，该政策首次公布于2023年9月，并于2024年6月1日正式生效。该《虚拟资产反洗钱行动指南》（AML Guidelines）首次将去中心化金融（DeFi）平台纳入监管范围，要求运营方完成合规注册并定期向FSA提交报告。
此外，指南强调了智能合约的透明化管理，并明确规定对高风险交易实施严格的身份验证措施，以增强交易透明度和市场安全性。
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例如，Aave在日本的分支机构率先通过了FSA的认证，成为在日合规的DeFi平台之一。Aave通过改进智能合约的透明度和KYC措施，在政策生效后吸引了更多机构投资者。
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3.2 稳定币发行与监管与此同时，日本当局也正式通过并发布了《稳定币发行法案》（Stablecoin Issuance Act），旨在全面规范稳定币市场。该法案明确要求稳定币发行方提供1:1的法币储备，储备资产需存放于受监管的金融机构，并定期接受独立第三方的审计，以确保资产的安全性和透明度。此举在一定程度上巩固了日本在全球稳定币监管中的先行地位。
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三菱UFJ信托银行推出的MUFG Coin是这一政策的成功范例。其严格遵守储备与审计要求，赢得了市场的高度信任。MUFG Coin在政策实施后不仅在日本国内市场表现强劲，还成功吸引了东南亚和欧洲投资者。
相比之下，韩国的《稳定币监管条例》对跨境交易设立了更多限制，虽然有效保护了国内金融体系，但在国际市场竞争力方面有所不足。
3.3 创新支持政策与区块链生态发展除了加强监管，日本还注重支持区块链技术的创新与应用。在过去的一年里，日本政府启动了“区块链研究与应用推进计划”，这是一项旨在推动区块链技术全面应用的政策框架。其具体措施如下。
政府资金支持：政府拨款150亿日元支持区块链技术开发，涵盖供应链管理、医疗数据共享和绿色能源交易等领域。
公私合作：通过与软银集团、NTT等本土科技巨头合作，开发更先进的区块链应用。
初创企业扶持：通过低息贷款和税收优惠政策，帮助初创企业进入区块链市场。
例如，软银集团与政府合作开发的供应链管理区块链系统在2024年正式投入使用。通过区块链技术，企业能够实时跟踪物流数据，减少信息不对称问题，并降低供应链管理成本。据估算，这一系统的应用使企业的物流成本下降了15%，同时提升了交付效率。
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与此同时，韩国同样注重区块链的应用开发，但更多集中于特定领域。2024年，韩国设立了“国家区块链创新中心”，重点推动绿色能源区块链项目。例如，K-Energy碳排放交易平台通过区块链技术实现了高效的碳信用交易，吸引了东南亚多个国家的合作伙伴。
不难看出，日本采取的是“全面推广”策略，覆盖多领域的区块链应用，而韩国选择集中资源推动少数高潜力项目。日本的政策激发了更广泛的行业参与，但韩国的项目深度开发更具国际竞争力。
3.4 税收政策调整日本在加密货币领域的税收政策也在2024年进行了重大调整，旨在优化投资者结构并增强市场活力。主要措施包括：
提高起征点：将虚拟资产收益的起征点从200万日元提升至400万日元，以减少中小投资者的税收压力。
分级税率：对年收益低于5000万日元的部分实施20%税率，超过5000万日元部分适用25%税率。
打击逃税行为：与区块链分析公司合作，实时监控交易数据，发现未申报收入并追缴税款。
例如，根据日本财政部数据，2024年税改后，中小投资者税负降低12%，市场交易活跃度提升了8%。此外，全年还通过加强监控追回了超过50亿日元的未申报税款。
（图片来源：ATV）
韩国则在税收政策上采取了更严格的态度。例如，其起征点设定较低（相当于日本的一半），对大额收益征收高达30%的税率。同时，韩国与Chainalysis合作，通过更严格的数据追踪机制打击逃税，仅上半年就查处逃税案件1200余件，追回税款30亿韩元（约230万美元）。
（图片来源：CoinPasar）
日本的税收政策更注重减轻中小投资者负担以刺激市场活力，而韩国则通过高额税率和严密监控强化税收收入。两者在政策取向上体现了“宽松支持”与“严格控制”的明显差异。
3.5 加密货币与碳中和：政策的绿色转向减少碳排放似乎是当前世界经济格局下的主旋律，日本也不例外。2024年日本政府启动了“绿色区块链计划”（GreenBlockchainInitiative），该计划聚焦于通过区块链技术支持碳中和目标。具体政策包括：
碳排放监测：所有加密货币挖矿企业需提交季度碳排放报告，并优先使用可再生能源以获得政府补贴。
绿色能源优先政策：政府为使用绿色能源的企业提供30%的电费补贴，支持行业向可持续方向转型。
碳信用交易：推出基于区块链的碳信用交易平台，提升碳减排项目的透明度与交易效率。
4. 日本与韩国政策对比：案例与启示4.1 加密货币税收政策的差异综上所述，日本和韩国在税收政策上的差异主要体现在其目标和执行方式上：
日本：以激活市场为目标，提高税收起征点、实行分级税率，以减轻中小投资者的负担。例如，2024年起，日本将税收起征点从200万日元提升至400万日元。
韩国：注重加强市场监管与税务合规。韩国采取了更低的税收起征点和更高的税率（最高达30%），并引入实时监控系统，对逃税行为实施严厉打击。
在日本，通过税改后市场交易量增长了8%，小型投资者更愿意参与交易。而韩国则因高额税负导致部分散户选择退出市场，同时也强化了对大额收益者的税收征管。这种差异反映了两国在税收政策中对不同群体的关注点：日本侧重于刺激市场活力，而韩国更专注于增加财政收入与防范风险。
4.2 稳定币监管的异同稳定币的合规性是日本和韩国政策中的共同重点，但两国政策路径有所不同：
日本：通过开放性的《稳定币发行法案》，允许更多国际项目进入市场，并强调透明度和安全性。MUFGCoin等项目因政策支持而迅速崛起。
韩国：《稳定币监管条例》严格限制跨境交易，优先保护本地金融系统的稳定性。例如，KSD在政策实施后国内交易量增长18%，但因跨境受限，其国际市场发展受到一定阻碍。
5. 国际合作与区域影响5.1 日本的多边合作策略日本在2024年进一步加深了与国际组织及其他国家的合作。例如，日本与瑞士、新加坡合作开发跨境支付区块链试点项目，通过区块链技术实现了实时结算，大幅降低银行手续费。据日本央行（BankofJapan）的数据，该试点项目在半年内完成了超过15亿美元的跨境支付交易。
（图片来源：IG）
5.2 韩国的区域化战略相比之下，韩国更倾向于区域内合作。例如，韩国联合二十国集团（G20）推动全球虚拟资产监管标准的建立，并在亚洲范围内试点跨境碳排放交易区块链项目。2024年，这些试点项目在降低区域交易成本和提升透明度方面取得了一定成果，但尚未能大规模推广。
（图片来源：G20）
日本在国际合作中更注重开放性和技术输出，而韩国的区域化策略强调建立区域优势。两者的选择与其经济战略定位密切相关：日本追求全球化影响力，韩国则更聚焦于东亚区域合作。
6. 日本未来加密政策的趋势分析展望未来，日本的加密货币政策将在现有框架的基础上，持续演进并走向成熟。为了适应快速变化的市场动态和技术创新，日本的政策制定者将更加注重精细化监管。 2024年将DeFi纳入监管体系仅仅是一个开端，未来预计日本金融厅（FSA）会推出更详尽的DeFi监管指南，从智能合约的安全漏洞到DAO的治理，都将是监管关注的重点。合规注册要求也将更加具体，同时可能引入监管沙盒等创新机制，在保障合规的前提下鼓励DeFi创新发展。
与此同时，随着NFT和元宇宙概念的普及，日本政府也已经预见到数字资产新范式的到来，并积极构建NFT与元宇宙的监管框架。 政策的重点将在于明确NFT的法律属性、规范交易平台、保护虚拟资产所有权，并在鼓励NFT技术在文化创意产业和数字经济应用的同时，防范潜在的金融风险和市场投机行为。
在全球层面，日本将持续加强国际合作，并力争在全球加密资产监管标准的制定中扮演更主导的角色。 通过与G20、FSB等国际组织以及主要经济体的深度合作。
基于以上种种，日本的政策工具箱也将更加多元化和灵活。 除了传统的监管手段，预计还将引入更多如监管科技、行为监管、压力测试等创新工具，并根据市场变化及时调整政策，力求在市场稳定和创新活力之间取得平衡。在未来，日本对加密货币政策的演进方向将是精细化与国际化的。日本当局希望通过不断完善政策框架，既能维护金融稳定和保护投资者权益，又能最大限度地释放区块链技术和加密资产的创新潜力，最终在全球数字经济的竞争中占据有利位置。
7. 结语日本的加密货币政策将面临进一步优化与调整的需求。例如如何在维持市场透明度的同时降低中小企业的合规成本，以及如何通过国际合作扩大其政策影响力，将成为关键议题。通过持续推动技术创新与政策开放，日本有潜力进一步巩固其在全球加密货币生态中的核心地位，为全球数字经济的发展贡献更多经验与模式。