什么是dYdX？

前言

加密货币行业诞生后风靡全球，虽然遭到多次强烈反对和抵制，但仍持续蓬勃发展，这是因为人们希望该行业变得更好、成为主流，这进一步催生了多个去中心化金融（De-Fi）平台。

这些DeFi平台形式多样，旨在将我们常见的传统金融服务与区块链相结合。这种融合催生了多个概念，其中之一是去中心化交易所（DEX）——无需依靠第三方即可推动加密社区成员之间快速安全的交易。

本文将介绍名为dYdX的大众化去中心化衍生品交易所，以及它是如何运作的。

什么是dYdX？

dYdX基于以太坊网络开发，是目前顶级的去中心化加密货币衍生品交易所之一，为业内流通的顶级加密货币提供永续交易和保证金交易两种选择，旨在成为加密货币行业的主力军。dYdX这个名称经过精心设计，为用户提供了更加去中心化的平台，允许用户在不需要第三方的情况下进行交易。

2017年，Uber和Coinbase的前雇员Antonio Juliano推出dYdX平台。在ICO的热潮中，dYdX迈出了意想不到的一步，决定仅在依靠开发人员从头开始开发。这各决定似乎是明智的，因为dYdX很快获得了大量关注，并吸引了Kronos、Paradigm等投资者为其投资了共8700万美元。

该程序的早期版本允许用户使用有限资产利用基本加密保证金进行交易。升级后的版本能为许多加密货币提供保证金和永续合约交易——一种让用户可以在没有固定时间限制的情况下通过合约买卖公开市场的交易选项。

从第1层协议到第2层协议

平台管理者决定将其运营转移到StarkWare的第 2 层协议上，这是另一个给dYdX流量带来巨大改变的事件，大大提高了平台的交易速度，同时显着降低了Gas费。

来源：dYdX

开发者认为，转移到第二层stakware协议上，平台的速度将更快，并且产生的Gas费比以太坊 (ETH) 网络低得多。这促使dYdX迅速增长，达到总价值6000万美元。

dYdX没有缺席2021年的DeFi热潮，下半年dYdX代币的发行和空投以及该代币在加密货币交易平台上的上线使得dYdX成为领先的DeFi协议之一。

dYdX的运行：StarkNet和ZK-Rollups

dYdX平台由StarkNet提供支持。StarkNet是一个采用ZK-Rollups技术的以太坊第2层协议。 在StarkNet的支持下，dYdX的用户无需支付gas费即可快速、及时地交易。用户还可访问StarkEx交易引擎——让dYdX在混合系统上运行的引擎。

StarkEx使用了中心化订单簿，混合系统运行良好，但仍然以非托管方式（没有中心化交易所）执行。这意味着即使交易引擎是中心化的，在交易完成前用户的资金仍保存在他们的钱包中。一旦交易完成，StarkEx立即通过StarkNet结算交易，并提供网络中任何人都可以验证的ZK-Rollups证明。该证明将dYdX智能合约存储在以太坊 (ETH) 网络中。

StarkNet提供的一大优势是交易佣金相对较低。

dYdX上的交易选项

为创建一个真正去中心化的系统，dYdX建立了一个逐步推出新服务的流程。该交易所有以下四个主要交易选项：

永续合约交易

永续合约交易是一个开创性的选项，其用户能在没有固定时间限制的情况下通过合约买卖公开市场。因此，投资者可以为他们的交易设定某些条件，并在达到这些条件前一直并持有他们的买入或卖出头寸。投资者还有权通过提前关闭买卖订单来终止合约。

dYdX的永续合约交易是一种非托管的、去中心化的保证金产品，提供各种加密资产。永续合约是在已有资产上开发的；dYdX使用了基于以太坊的ERC-20代币，dYdX因而能够创建一种全新的资产类别，其价值来自基于区块链的标的资产。

治理和质押

一年前，dYdX平台推出，并发布了交易所的治理代币DYDX。用户可通过其交易赚取DYDX代币。持有代币的用户在协议中有发言权。社区成员通过使用代币在以太坊智能合约和StarkNet上启动的第2层协议中行使决策权，以促进协议的发展。

用户还可以抵押他们持有的各种代币来赚取DYDX。任何代币交换的DYDX都分为两个池：流动性池和安全池。用户可抵押他们的美元代币 (USDC) 以获得增加dYdX交易所流动性的奖励。用户可在Kraken和Coinbase等主流加密货币交易所投资DYDX代币来帮助社区。

Hedgies——dYdX平台上的NFT

最新加入dYdX交易平台的成员是一个名为Hedgies的NFT集合——由两位独立数字艺术家Anna和Arek Kajda创作的动画刺猬合集。该NFT系列于2022年2月推出，自此已推出了在以太坊网络上铸造的4,200个NFTs。

Hedgies的所有者在dYdX上交易时可享受额外津贴。津贴是用来奖励不同场合和具有某些成就的用户。

来源：Hedgies.wtf

什么是DYDX代币？

dYdX平台为其第2层协议发布了治理代币 (DYDX)，其目的主要是促进第二层协议的交易，且让交易者和投资者能为协议的未来发展做出贡献。

DYDX代币每五年发行一次，发行的最大总量为1,000,000,000枚，其中50%的供应将提供给社区，25%作为交易奖励分配给用户，7.50%将用于奖励追溯矿工，另外7.50%作为奖励分配给流动性提供者，还有5%存入社区资金库，2.50%提供给将美元币质押到流动性质押池的用户，还有2.50%提供给将DYDX质押到安全质押池的用户。

此外，15.27%的代币将分配给创始人、员工、顾问和咨询团队，27.73%将交给之前的投资者。剩下的7%将留给dYdX顾问和未来的员工。

dYdX的治理模型

协议的治理过程是基于社区的，也就是说用户对社区事务有发言权，他们的投票能直接影响协议的活动。利用DYDX共享控制权，dYdX的用户、流动性提供者和合作伙伴可共同构建一个更好的协议。

dYdX目前采用中心化和去中心化混合系统。虽然平台上的大部分组件都是去中心化的，但公司的订单簿和撮合引擎是中心化的。平台的订单簿和撮合引擎必须是去中心化的，才能完全实现去中心化。

DYDX项目如何？

去中心化交易所正慢慢成为一种常见平台。许多项目、平台和公司正在尝试开发一个完全去中心化的系统来满足用户的需求。尽管去中心化的趋势越来越大，我们不得不注意到像Coinbase这样的中心化交易所占主导地位。dYdX希望创建一个完全去中心化的系统，赋予投资者和用户完全的控制权，同时提供完全透明的服务。如果对此类服务的需求增长，人们很可能会转向dYdX项目，因为在是同类服务中它是最完整的项目之一。

如何持有DYDX代币？

要获得DYDX代币，方式之一是通过加密中心化交易所购买，如Gate.io。要通过Gate.io持有DYDX，第一步您需要创建一个Gate.io账户并完成实名。将资金添加到您的帐户后，可根据现货或衍生品市场购买DYDX的步骤进行操作完成购买。

与dYdX相关的资讯

今年年初，dYdX宣布他们计划将该平台的下一个版本构建为基于第1层协议Cosmos的区块链。此消息出人意料，因为当前版本的dYdX建立在以太坊区块链上，并由StarkWare可扩展性解决方案提供支持。

为何dYdX决定使用Cosmos区块链？

dYdX表示，采用Cosmos的主要原因是他们希望建立一个真正去中心化的平台，而目前平台的订单簿和当前的撮合引擎都由dYdX的开发者集中控制。

此外，采用Cosmos另一个原因是该平台无法解决其面临的吞吐量问题。dYdX表示第1层协议和第2层协议面临的问题是它们都无法处理运行高级订单簿和撮合引擎所需的吞吐量。

目前的dYdX每秒可以处理大约10笔交易，每秒可以下达并取消一千个订单。开发人员对这一数字并不满意，因为这会阻止平台根据需求扩展更高数量级。dYdX开发人员表示，由于Cosmos是完全可定制的，因此转向基于Cosmos的区块链将能提高平台的吞吐量。

据开发者称，在新版dYdX（V4版本）上交易将不收取gas费。在V4版本上，将不存在收取交易费的集中方，而是像其他一些交易所一样使用基于百分比的交易费用系统收取费用。这些费用将在验证者和质押者之间共享。

dYdX的发展规划

在未来，dYdX将会是一个完全去中心化的系统。根据其路线图，下一个版本的去中心化交易所（DEX）将迎来平台去中心化的新时代。 第四个版本的dYdX与其前身不同，将成为一个无中心化组件的、完全去中心化的交易所。

目前的dYdX版本（dYdX V3）运行的是一个部分中心化、部分去中心化的混合系统：该平台的大部分组件都是去中心化的，但其订单簿和撮合引擎是基于中心化系统。因此，要实现完全去中心化，平台必须实现订单簿和撮合引擎的去中心化。

下一个版本，也就是dYdX V4将是一个建立在Cosmos区块链上的去中心化的开源平台，并且由用户管理。除此之外，该版本还将重新引入它在早期版本中发布的一些交易功能。公司计划进一步发展现有的保证金和永续期权以及其他几项交易活动。

$Dydx进行了加密货币最大的空投之一

多年来，加密货币代币空投的粉丝一直希望参与来自不同项目的空投。早期采用者获得的奖励和代币分配突然提高了，这让空投得到了普及。

dYdX决定用新铸造的代币奖励其支持者社区，根据用户之前的交易活动向用户赠送代币，最低级别的用户可在其价值为1美元左右的交易中获得约310个代币。用户最高能获得9,529个代币，但其交易要超过100万美元。

dYdX初始代币市值约10亿美元。9月8日，dYdX空头了其7.5％，这导致代币价格飙升，几乎触及16美元大关。dYdX交易所因而与DeFi的重量级选手并列。

在空投方面的主要争议是，使用美国IP地址进行交易的用户因受到限制而没有资格获得空投。此外，出于对证券法的担忧，这些用户在质押计划中也受到了限制。

实用链接

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