Kiln：一站式质押解决方案

PoS催生Validators as service赛道在以太坊权益证明（PoS）机制中，验证者（validators）承担着网络的安全和功能维护，主要通过质押、区块提议和验证来保持网络的完整性。每个验证者需质押32个ETH，作为抵押确保诚实行为。验证者有机会通过随机分配来提议新区块，并对其他验证者提议的区块进行验证，以确保其符合网络规则。通过参与投票，验证者协助达成共识，最终决定哪些区块被添加到链中。为此，他们获得交易费和区块奖励，同时也可利用MEV（最大可提取价值）策略，进一步增加收入。验证者可以从区块构建者处获得优化的MEV区块，提升回报。若验证者企图操控网络，将面临扣减质押的惩罚，以维护网络的公平性和安全性。 验证者的收益 Source:https://etherfi.gitbook.io/etherfi/ether.fi-whitepaper/ether.fi-staking 验证奖励，包括见证、区块提议和同步委员会的奖励，可能会根据网络状态和活跃验证者的数量而有所不同。验证者的主要职责是验证区块的有效性，并提出新的区块。MEV奖励和优先费用是执行层奖励的一部分，通常包含在区块提议中，这些奖励与交易处理有关，因此可能会出现较大的波动。而惩罚奖励则较为罕见，它是当恶意验证者被发现并受到惩罚时，诚实的验证者获得的奖励。 由于对于个人来说，维护节点的成本和参与的门槛相对较高，诸多协议为了解决这一问题做出了各种努力。同时。用户希望能够在质押过程中保持其资产的流动性，以便能随时参与其他 DeFi 活动。于是，随着 PoS 的普及和 staking 需求的增长，市场上出现了越来越多提供质押服务的平台和基础设施提供商。这些平台不仅为普通用户提供便捷的质押服务，还提供定制化的解决方案，帮助机构和大户管理他们的质押资产。 质押解决方案一览Lido：Lido 是最大的去中心化流动质押平台，允许用户通过质押任何数量的 ETH 并获得可流动的 stETH 或 wstETH 代币。Lido 的优势在于它的流动性，stETH 可以用于各种 DeFi 应用或作为抵押品，但它有 10% 的手续费，其中 5% 给协议，5% 给节点运营商​。 Rocket Pool：Rocket Pool 允许用户质押任意数量的 ETH，并获得 rETH 代币，它的手续费是 15%，全部给节点运营商。与 Lido 不同，Rocket Pool 允许任何人通过质押 16 ETH 和 1.6 ETH 的 RPL 来成为节点运营商，这使得它的去中心化程度更高。虽然 rETH 的流动性低于 stETH，但由于市场激励机制，它有较少的风险发生“脱钩”​。 Eigenlayer：Eigenlayer 是一个创新的协议，它允许以太坊质押者在原有的质押上进行再质押，旨在通过提供额外的网络安全层来增强以太坊的去中心化和安全性。Eigenlayer 主要通过为以太坊网络中的验证者提供额外的收入机会来吸引质押者​。 Kiln：Kiln 提供一站式的以太坊质押解决方案，针对不同的用户需求提供多种质押方式，包括直接质押、DeFi 集成、流动质押以及可定制的智能合约服务。Kiln 侧重于为平台和开发者提供易于集成的工具，并提供灵活的奖励管理和智能合约功能，使其适用于各类用户，包括机构和个人​。 Kiln产品介绍融资情况Kiln 总共通过两轮融资筹集了 3500 万美元。最近的一轮融资于 2024 年初完成，募集资金 1700 万美元，由 1kx 领投，Crypto.com、IOSG、Wintermute Ventures、KXVC 和 LBank 等知名机构参投，现有投资方 Kraken Ventures、GSR 和 Avon Ventures 也参与了本轮融资。这笔资金将用于支持 Kiln 的全球扩张和DeFi奖励机制和扩展质押服务。 在此之前，Kiln 于 2022 年完成了第一轮融资，募集了 1760 万美元，投资方包括 Illuminate Financial、LeadBlock Partners、Sparkle Ventures、Alven 和 Blue Yard Capital 等。这些资金帮助 Kiln 成为领先的质押基础设施提供商，管理超过 42 亿美元的质押资产，并运营以太坊网络上最大的验证节点群，占全网约 4% 的比例。 设计思路Kiln 在基础设施整合上采用多样化策略，深度集成钱包、托管平台和交易所，为用户和机构提供灵活的质押服务。与 Ledger Live 和 Crypto.com 合作，支持用户通过其平台直接参与质押；与 Coinbase Cloud 整合，通过智能合约实现小额 ETH 质押，为无法达到 32 ETH 最低门槛的用户提供质押机会。通过构建跨链支持的统一 API 和智能合约技术，Kiln 实现流动性质押，使用户在无需锁定资产的情况下参与网络质押，并支持资金池质押降低门槛。 和其他staking平台不同的是，Kiln更加向基础技术提供方的方向发展。开发定制化白标解决方案，集成大量不同链上的defi类产品，全面增强质押服务的效率与安全性。比如，为集成商提供了工具来管理质押功能，还帮助平台提供透明的奖励管理和综合数据追踪。Kiln作为一个提供一站式服务的staking技术服务商，也得到了传统金融客户的青睐。目前有约35714个质押者在Kiln平台参与质押，总计约1142848ETH。 Weekly inflows per channel Source:https://dune.com/kiln/summary Kiln形成了完整的产品矩阵，包括Dashboard、Kiln Widget、Kiln Onchain等等。 Kiln onchainKiln Onchain目的是解决以太坊非托管质押中的透明度、佣金管理和用户体验等难题。目前，以太坊缺乏链上佣金系统，导致平台通常需要持有用户的质押ETH或直接收取存款费用作为佣金，这影响了资金流动的透明性。Kiln Onchain 的设计允许集成商为用户提供品牌化、定制化的以太坊质押服务，包括设定佣金比例、分配奖励、支持多运营商无缝整合，甚至发行流动质押代币（如NFT或ERC20代币）来代表用户的质押头寸。这一设计不仅提升了透明度和用户体验，还帮助集成商通过质押服务实现收益分成。 Source:Kiln Kiln Onchain 平台引入了一套专为多方需求设计的智能合约系统，主要服务于以下三类角色： 集成商：如钱包或交易所，可利用 Kiln Onchain 提供的智能合约创建适用于用户的定制化质押解决方案，既可以选择单一运营商进行质押，也可以选择多个运营商并发行属于自己的流动质押代币（LST）。 运营商：即以太坊验证者服务提供方，通过集成智能合约来支持多个集成商的质押服务需求，能够提供类似池化质押或专属质押等多种质押模式。 质押者：持有ETH的用户可以选择池化或专属质押，确保在整个质押过程中始终保留资产的控制权，实现资金流动的透明和可审计性。 对于以太坊质押池，早期参与者可能会由于验证节点排队延迟导致奖励稀释，从而影响总奖励率（GRR）。这种初始稀释和 GRR 波动在没有预先资金的质押池中较为常见，并将在更多验证节点激活后逐渐稳定。Kiln 强调去中心化，通过与多个运营商合作，降低集中化风险，推动多样化验证节点分布。集成商可以发行流动质押代币或 NFT 代表用户的质押份额，从而提高流动性和定制选项，同时使用 Kiln 的基础设施管理底层质押操作。 Kiln 的链上方案与 The Graph 合作开发的数据索引服务，确保了质押生态系统中资金流动和奖励追踪的透明性。通过整合这些选项，Kiln 的解决方案支持用户留存和可靠的奖励共享模式，同时允许集成商全面定制用户体验。该平台基于模块化的合约设计，降低了对手方风险和运营负担，帮助集成商轻松管理合作伙伴关系和质押服务。 Kiln DeFiSource:Kiln Kiln DeFi 是一套智能合约工具，供合作伙伴用于在其钱包或平台中实现DeFi协议的原生集成。该解决方案完全在链上运行，自动化程度高，并提供简化的集成方式。用户可以通过Kiln API将其直接集成到平台中，或定制Kiln的小部件以满足特定需求。Kiln DeFi 目前已与Aave、Compound等多个协议集成，合作伙伴可利用Kiln的技术堆栈为终端用户提供这些服务。 支持多链Kiln 最初以支持以太坊质押为核心，伴随以太坊向 PoS 转型成为领先服务商，服务于机构客户并提供高可用性和安全性保障。随着多链生态的兴起，Kiln 扩展至支持十几条主流公链，包括 Solana、Avalanche、Polygon 等，为多链提供类似以太坊质押衍生品（如 stETH）的解决方案。 未来，Kiln 将进一步优化机构化服务、扩展 L2 质押支持，并深化流动性质押产品，致力于成为跨链质押领域的核心基础设施提供商，为更多公链提供流动性资产，扩展至 L2 和其他新型网络生态的质押服务。 合作的Defi协议以及支持的公链 Source:Kiln Kiln WidgetKiln Widget 是一款最新推出的工具，为需要提供加密奖励的各类平台设计，包括钱包、托管机构、技术供应商和浏览器扩展等。它能够帮助平台提升用户参与度，并通过集成直接盈利功能实现创收。Kiln Widget 支持平台快速启动一个品牌化的dApp，或将其无缝嵌入任何网络界面。通过 Kiln Widget 编辑器，平台可以自定义奖励模块，而且支持低代码/零代码集成，同时可以根据需要将 Kiln Widget 作为独立网站或嵌入现有的 Web 平台和移动应用中，为用户提供从发现奖励产品到管理存款和查看详细奖励报告的一站式服务。 结语Kiln通过强大的技术支持和深度的生态整合，成为行业领先者。其核心功能包括支持以太坊及其他主流 PoS 公链的质押服务，提供流动性质押和资金池质押方案，降低参与门槛；为机构提供定制化白标解决方案，简化质押集成流程；并通过智能合约和 DeFi 奖励机制提升收益可能性。这些功能使其不仅服务于个人用户，还为钱包、交易所和托管平台等机构提供灵活高效的解决方案。展望未来，Kiln 致力于全球扩张，尤其是亚太地区的市场布局，并计划引入更多链支持和创新质押机制，以进一步增强用户体验和生态价值。